震荡市下分级基金“闭门谢客” 频现上折背后风险仍存

震荡市下分级基金“闭门谢客” 频现上折背后风险仍存

2020年03月15日 18:02:01
来源:北京商报

北京商报讯(记者 孟凡霞 刘宇阳)3月以来,受海外疫情持续蔓延和原油价格骤降等“黑天鹅”影响,A股市场波动加大,上证综指上下震荡超200点,截至3月13日上涨0.25%。前期涨幅明显的深证成指和创业板指则分别下跌1.36%和1.98%,多数权益类公募基金的净值波动也在加大,自带杠杆属性的分级基金更是如此。3月15日,北京商报记者注意到,近期,多只分级基金为保护持有人利益“闭门谢客”。在业内人士看来,虽然近期部分分级基金涨幅较大,甚至触发上折,但背后的净值波动风险以及转型清盘风险不可忽视,投资者应理性布局。

3月14日,国泰基金发布公告表示,旗下深证TMT50指数分级、国证有色金属行业指数分级、国证食品饮料行业指数分级等5只分级基金母份额,自3月16日起调整场内大额申购业务金额至10元,即单日每个基金账户的累计场内申购业务的金额不超过10元。同时,公告中还提及,暂停上述产品的场内分拆业务,具体回复时间将另行公告。

事实上,除国泰基金外,富国基金也在同日表示,自3月16日起,暂停旗下9只分级基金的场内申购业务。其中包括富国中证移动互联网指数分级、富国创业板指数分级、富国中证工业4.0指数分级等多只近期备受市场关注的分级产品。

对于暂停上述业务的原因,公告表示,是为了保证基金的平稳运作,保护基金份额持有人的利益。沪上一家基金销售机构人士指出,近期受海外市场影响,A股市场波动加大,分级基金的B类份额杠杆较高,波动也会被进一步放大,基金公司采取上述举措,有助于防止部分投资者被短期业绩影响,盲目选择申购,并进一步承受可能出现的不必要的损失。

长量基金资深研究员王骅也坦言,受近期市场影响,科技、国防、医疗、创业板等相关板块的分级基金净值波动较大,投资风险同样放大,进行限购的方式有助于保护投资者的利益。同时,王骅指出,不排除部分基金将转型或者清盘。2020年是分级基金的最后一年,市场上的产品最后需要选择转型或者清盘,如果已经有处置计划,那么采取大额申购限制,或者是暂停申购的措施,不管对投资者还是基金公司都是最合适的。

据了解,2018年4月,央行、银保监会、证监会及国家外汇管理局联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(以下简称“资管新规”),要求公募基金禁止分级,存量分级基金应逐步退市。之后,对分级基金的具体清理工作进一步提出要求。其中,总份额在3亿份以上的分级基金应在2020年底之前完成转型或清盘。

北京某大型公募内部人士向记者透露,近期公司也计划对旗下分级基金采取暂停申购的措施。“资管新规要求分级基金在2020年底之前完成整改,目前公司正在为产品转型做准备”该内部人士如是说。

值得一提的是,今年以来,A股的震荡上涨行情,也一度助推多只分级基金,尤其是自带杠杆的分级基金B类份额(以下简称“分级B”)净值大幅提升。东方财富Choice数据显示,截至3月15日,年内14只分级B净值增长率超过20%,远超多数主动权益类基金的业绩表现。其中,华安创业板50指数分级B大涨85.01%,占据全市场收益率首位。另外,据不完全统计显示,春节假期后,截至目前,已有10只分级基金由于净值增长过快触发上折。

不过,在业内人士看来,净值大幅上涨的同时,分级基金的投资风险也在迅速提升,投资者应理性布局。王骅表示,虽然2月以来,多只分级基金也出现了上折的情况,但投资者切忌因过去的涨幅而盲目进场。目前来看,无论是杠杆效应下的大幅波动,还是后续的转型清盘风险都是很大的。