美股史上4次熔断,我们两周内见证3次!全球股市又遇“黑色星期一”
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美股史上4次熔断,我们两周内见证3次!全球股市又遇“黑色星期一”

2020年03月16日 22:44:17
来源:财经杂志

来源 | 央视财经、每日经济新闻

美联储的突然加息并未挽回美股近期颓势。

标普500指数开盘跌超7%,触发本月第三次熔断,也是史上第四次熔断,美股暂停交易15分钟。

16日美股开盘后熔断(图片来源:东方财富) 在恢复交易后,

道指跌幅扩大至12%,创1987年以来最大跌幅,刷新2017年4月以来新低。标普500、纳指双双跌超11%。个股方面,微软跌幅达12%,特斯拉跌幅达18%,美国银行跌幅达17%。

三十多年来的美股市场,本月之前真正触发熔断仅有一次:1997年10月27日,道琼斯工业指数暴跌7.18%,收于7161.15点,创下自1915年以来最大跌幅。

2020年3月9日21点34分,投资者见证美股史上第二次熔断。

2020年3月12日21点35分,投资者见证美股史上第三次熔断。

2020年3月16日21点30分,投资者见证美股史上第四次熔断。

美联储降息难阻全球市场跌势

北京时间3月16日,美联储将利率降至零,并推出7000亿美元大规模QE计划,今日全球多家央行跟随美联储脚步降息; ①越南央行宣布将再融资利率下调100个基点至5%;

②沙特央行将回购利率及逆回购利率均下调75个基点;

③巴林央行宣布将贷款利率下调75个基点至1.70%;

④阿联酋央行将存款单利率下调75个基点;

⑤卡塔尔央行调降存款利率50个基点至1%;

⑥科威特央行将贴现率降低至1.5%;

⑦斯里兰卡央行:调降关键贷款利率25个基点至7.25%;

⑧韩国央行将关键利率降低50个基点至0.75%;

⑨约旦央行宣布将基准利率下调100个基点。

但美联储的降息仍难阻止市场跌势,欧股持续扩大跌幅,截至北京时间3月16日20时42分,德国DAX指数跌10%,法国CAC40指数跌11%,双双创下2013年以来新低,英国富时100指数跌7%,创2011年以来新低。

21时26分,加拿大基准股指开盘下跌12%,巴西基准股指开盘大跌12.5%,二者均触发熔断,暂停交易。

21时27分,布油跌破30美元/桶,为2016年2月以来首次。

周一晚间,黄金也开启了崩跌模式,金价跌破1500美元大关后,又在短时间内连续跌破多个整数关口,一度跌破1460美元/盎司,较日内高点跌逾100美元。 现货白银也继续扩大跌幅,日内跌幅扩大至16%,一度失守12美元/盎司关口 。

美股为何再度熔断?

16日美股一开盘就跌至了熔断。其实对不少市场交易员来说,是心理有准备的 ,因为在美国时间周日,美联储非常激进的、超乎人们意料之外的紧急降息,到零利率,并且同时推出7000亿美元的量化宽松计划,这本应该是利好市场的消息,但一公布之后美股期货立马下挫5%,到跌停线。

中间有两个原因:第一,是美联储如此急迫地推出救市政策并且幅度比市场预期的要大很多,市场怀疑,是否美联储预测到了或者看到了市场尚不知道的经济数据,并且这样的经济数据暗示疫情将给美国经济带来更加严重的影响;

第二,市场担心的是,美联储这样一下把所有的子弹都打尽,而现在还是疫情在美国发展的初期,如果接下来经济更需要政策支持的时候,美联储将无计可施。

申万宏源研究副总经理、首席策略分析师王胜认为,这种快速宽松的行为无法真正起到安抚全球金融情绪。核心的金融市场期待的事情是看到切实的应对新冠肺炎疫情的举措,而不是简单的宽松放水。美股有大量的人工智能量化产品,这些产品不断的在针在历史数据和事件中进行学习。这些历史的数据和事件告诉他们,如果美联储紧急降息且幅度较大。往往意味着有重大的负面事件发生,所以反而导致了市场的波动。

资产管理规模约450亿美元的Creative Planning:“这基本上是无关紧要的行动。问题的关键是,这是一个公共卫生问题。人们的惊讶之处将是,在我们开始看到感染人数和死亡率出现变化之前,经济刺激措施和方案的积极作用是何其小。

而在整体市场上,情绪仍然是非常恐慌的。

上周连续的跌幅已经让不少机构投资者爆仓,或者尚未跌至底部之前,就用尽了现金,所以市场买盘上并没有看到抄底的资金入市,更多的投资者希望看到疫情在美国得到稳定并且好转之后,同时对经济影响有更多的数据分析之后,再重新对市场进行估值和分析。所以,美股的震荡可能还远远没有结束。

全球金融危机重演?

各国金融市场高度联动,美股波动不可避免产生外溢效应。这是否意味着全球金融危机重演?

据新华国际,专家普遍认为,目前来看发生系统性金融风险的可能性较低。相比于2008年全球金融危机中金融系统自身出了毛病,当前更像是经济外部的“伤风感冒”。

美国宾夕法尼亚大学沃顿商学院金融学助理教授克丽丝塔·施瓦茨认为,与2008年金融危机爆发时相比,当前市场波动的驱动因素截然不同,主要还是受疫情发展态势影响。 另外,2008年金融危机以来,各国纷纷采取措施加强金融安全网,金融体系稳健性显著提升。 

专家认为,疫情能否尽快得到控制才是决定市场未来走势的关键因素。在疫情得到有效控制前,金融市场坐“过山车”仍可能成为常态。

“金砖国家”概念首创者、英国皇家国际问题研究所主席吉姆·奥尼尔日前接受新华社记者专访时说,中国已基本控制住新冠肺炎疫情,开始复工复产,这对全世界来说是个好消息。

贝雅公司投资策略师威利·德尔维什表示,只有基本面得到改善,才能增强市场信心,阻断股市下行。 尽管如此,在全球经济增长动能不足、前景低迷之际,金融市场在突发状况冲击下容易表现出更大脆弱性。

因此,无论是防控疫情,还是防范系统性金融风险,各国加强合作都是当务之急。