又见“V”型!A股探底回升,这个新基建板块最强势

又见“V”型!A股探底回升,这个新基建板块最强势

2020年03月17日 12:57:48
来源:中国证券报

最近炒股不容易,股民需要大心脏:白天盯A股,收盘看欧股,晚上还要瞅几眼美股!

A股也开启了hard模式,昨日指数阴包阳,今日上午上证指数、深证成指、创业板指宽幅震荡,临近收盘,三大股指均飘红,半日走势均呈“V”型。

今日上午上证指数分时图

两大热点表现突出

3月17日上午,口罩、医疗器械服务等概念板块跌幅居前。

特高压板块表现最为强势,多只个股涨停。

中兴通讯早盘一度跌停,短暂压制科技股做多情绪,光刻胶板块处领涨地位。

今日上午中兴通讯分时图

消息面上,国家大基金二期预计3月底可以开始实质投资。大基金管理机构华芯投资表示,大基金二期将在稳固一期投资企业的基础上弥补一期空白,对在刻蚀机、薄膜设备、测试设备和清洗设备等领域已布局的企业保持高强度的持续支持,推动龙头企业做大做强,形成系列化、成套化装备产品。加快开展光刻机、化学机械研磨设备等核心设备以及关键零部件的投资布局,保障产业链安全。

此外,北向资金上午流出力度明显放缓。

来源:东方财富网站

A股处底部抬升过程

在近期欧美股市高波动下,A股也进入了hard模式,周一沪指走出阴包阳的K线组合,反映市场心态在此产生了分歧。

一种观点认为,海外疫情蔓延,全球危机模式下A股难以独善其身。担忧从进口供应链到出口需求,从风险偏好到外资流动,对A股市场构成利空。

有机构就指出,相比海外股市,A股短线具有独立性,但是否已充分反映“灰犀牛”的风险,也就是说,外部风险是否已经完全计入A股定价之中,尚存不确定性。

沪指是否会跌破2685点,二次寻底?西南证券策略分析师朱斌表示,市场当前是处于二次探底、夯实底部的过程中。2685点以来的慢牛判断仍然成立,二次探底的过程也是底部不断抬升的过程。

另一种观点认为,疫情蔓延只是美股大跌的诱因,本质上还是估值偏贵。川财证券表示,美股各大指数自2010年起持续上行,与美股上市公司的盈利相比,其中已经蕴含部分泡沫。相比之下,A股估值水平上更有优势。

因此,从这个角度看,外部冲击对A股更多是情绪面影响,A股运行有自身逻辑,涨跌主要由内部因素决定。

朱斌表示,随着中国股市体量不断做大,越来越多具有核心竞争力的公司到A股上市,也使得A股的质量不断提高,具备了走出长牛慢牛的基础。

科技股牛市未逆转

在近期指数震荡期间,不少科技龙头股出现大幅回调,比如兆易创新、圣邦股份、蓝思科技等。这是否意味科技股牛市就此逆转?

国盛证券表示,科技成长板块此前的超涨已得到充分消化,无论仓位结构还是相对估值均显著优化。从微观结构看,新基建、大基金二期布局等也给5G、半导体等人气板块提供了新的催化。

中长期看,科技成长仍将是市场主线:首先,宽货币环境持续;其次,基金发行持续带来增量资金涌入;第三,再融资放松周期来临,科技成长最为受益;第四,从基本面看,科技成长同样具备较强支撑和景气优势。

银河证券则提出多个理由,给予正面回应,比如:创业板业绩复苏,半导体、5G通信等新兴行业逐渐回暖,形成对主板的“业绩比较优势”;商誉风险已经被充分预期,2013-2015年并购后的商誉风险在2017-2018年集中爆发,市场已经充分反应,2020年春季爆雷不是主要风险;钢铁煤炭等周期行业(主板为主)的表现在2017年已经形成“周期股记忆顶”,即使经济轻度复苏,也很难系统性超预期等。