红塔红土基金高管上演“乾坤大挪移” 年内首只新基金募集失败

近日，红塔红土基金高管的内部变动引发市场关注。刘辉因工作调整离任总经理，饶雄离任董事长，调整为转任总经理，督察长李凌转任董事长、代任督察长

《投资时报》研究员 齐文健

金庸笔下的“乾坤大挪移”让武侠迷大饱眼福，而红塔红土基金高管的迷之变化，亦让人眼花缭乱。

日前，红塔红土基金发布的高级管理人员变更公告称，刘辉因工作调整离任总经理，饶雄离任董事长，调整为转任总经理，督察长李凌转任董事长、代任督察长。

在高管层变动的同时，红塔红土基金旗下新产品发行并不顺利。3月初，该公司发布《关于红塔红土盛新一年定期开混合型证券投资基金基金合同不能生效的公告》，这是该公司第一次出现募集失败的基金。

据《投资时报》研究员统计，目前该公司旗下有10只基金（各类份额合并计算），管理规模合计约66.6亿元，其中混合型基金、债券型基金、货币型基金管理规模分别为10.25亿元、6.07亿元、50.28亿元，占比分别为15.39%、9.11%、75.5%。仅从管理规模来看，该公司旗下固收类基金比重较大。

内部高管“乾坤大挪移”

今年以来，公募基金行业的高管变动依旧频繁。

3月13日，红塔红土基金发布高级管理人员变更的公告称，刘辉因工作调整离任总经理，并不转任公司的其他工作岗位；而饶雄同样因工作调整离任董事长，调整为转任总经理；督察长李凌离任的原因与上述二者相同，随后转任董事长、代任督察长。

随后的3月20日，红塔红土基金又发布公告称，该公司的法定代表人变更为李凌，但营业执照注册号（统一社会信用代码）保持不变。

公开资料显示，李凌曾先后担任中国证监会云南监管局处长、红塔证券（601236.SH）副总裁、深圳市红塔资产管理有限公司董事长及总经理、红塔红土基金总经理和督察长，现任红塔红土基金董事长、代任督察长。

饶雄具有工学博士学位，曾任东方证券研究员、鹏华基金研究员、银河基金的基金经理及投资决策委员会委员，以及红塔证券总裁助理、投资管理总部总经理、投资总监、副总裁，红塔红土基金代理总经理。其现任红塔证券党委委员、红塔红土基金总经理。

此外，刘辉曾任云南烟草兴云投资有限公司财务部、监理部、投资管理部及其控股的北海永丰房地产公司、云南烟草国贸酒店、昆明翠湖宾馆工作，任副总经理；国联基金(后更名为中海基金)总经理助理、副总经理；红塔证券总裁助理；红塔红土基金督察长、副总经理、总经理。

此次高管变动似乎早就有迹可循。2019年10月22日，红塔红土基金发布公告称，经工商行政管理部门核准，红塔红土基金的法定代表人变更为饶雄，而此前是刘辉。

《投资时报》研究员还注意到，红塔红土基金的大股东是红塔证券，持股比例为59.27%，且该公司现任董事长、总经理均曾在大股东供职。

从高管变更公告来看，李凌、饶雄、刘辉三位高管工作岗位的内部变动并非首次。譬如2015年10月，饶雄就曾因工作调整离任总经理，继续担任红塔红土基金董事长，而总经理则由刘辉代任；同年3月，公司总经理李凌由于工作变动辞去职务，转任督察长。

偏债混合基金发行失败

虽然近期公募基金发行景象一片火热，不过仍有部分产品承受着发行失败的痛苦。

3月5日，红塔红土基金发布《关于红塔红土盛新一年定期开混合型证券投资基金基金合同不能生效的公告》。公告显示，红塔红土盛新一年定期开放混合截止2020年3月2日基金募集期限届满，未能满足基金备案条件，故基金合同不能生效。该基金是红塔红土第一只募集失败的基金。

《投资时报》研究员了解到，红塔红土盛新一年定开自2019年12月2日便开始发行，至3月2日募集期限已满三个月，因未能达到合同中规定的2亿元募集金额与200户认购人数的成立条件，故此不能成立。

此外，公开资料显示，红塔红土盛新一年定开早在2018年就已获批，为偏债混合型产品，股票资产占基金资产的比例为0%—30%。

该基金募集失败，除了投资者风险偏好上升、债权类产品相对遇冷等原因外，与基金经理管理能力、发行渠道等因素不无关系。

红塔红土盛新一年定开拟任基金经理为红塔红土基金投资部总监赵耀。Wind数据显示，目前赵耀单独及参与管理5只主动权益类基金（各类份额合并计算），包括红塔红土盛通A/C、红塔红土盛弘A/C、红塔红土盛金新动力A/C、红塔红土盛隆A/C、红塔红土稳健回报A/C。截至3月20日，其管理的这5只基金今年以来净值增长率全部为负，近一年收益在同类产品中排名中游。

《投资时报》研究员还注意到，红塔红土基金2019年并没有坐上权益类基金发行“大年”的列车，当年仅成立红塔红土瑞祥纯债一只产品，而且首募规模仅为2.21亿元，刚刚跨过募集红线。