【大行报告】交银国际:昆仑能源估值吸引,维持买入评级

【大行报告】交银国际:昆仑能源估值吸引,维持买入评级

2020年03月25日 13:33:40
来源:凤凰网港股

凤凰网港股|昆仑能源(00135)2019年业绩符合预期,核心利润同比增长6%。昆仑能源核心利润同比增长6.2%,达63亿元人民币,符合我们预期。虽然整体业绩似乎喜忧参半,但末期息为0.263元/股,股息率约8%,仍是重大利好。昆仑能源估值吸引,维持买入评级。

报告指出,陕京线的出售和城燃分部前景将是业绩发布会的亮点。昆仑将于3月25日举行业绩后电话会议。我们认为陕京线的出售将是焦点。目前昆仑的估值为0.5倍2020年预测市净率,2020年股息率为 8%以上,我们认为估值吸引。

交银表示,昆仑能源运营进度大致良好。2019年零售气量同比增长24.8%至18亿立方米,符合我们的预期。同时,由于液化天然气进口量低和码头设施维修,液化天然气码头的处理量同比下降12.6%至185亿立方米。

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