中国人寿:投资看法不悲观,市场波动带来长期买点
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中国人寿:投资看法不悲观,市场波动带来长期买点

2020年03月26日 14:28:07
来源:蓝鲸财经

3月26日,中国人寿(601628.SH)召开2019年业绩发布会,数据显示,截至2019年底,中国人寿投资资产达35749.28亿元,较2018年底增长15.1%;实现总投资收益1690.43亿元,较2018年大幅增长77.7%。

在2019年取得较好投资收益的情况下,今年受新冠疫情影响,当下全球金融市场大幅波动,各行各业均受到冲击,中国人寿表示目前其境外投资比重较低,影响不大;境内投资,将着眼长远,兼顾长期价值投资和资产负债的有效匹配。

中国人寿投资管理中心负责人张涤对中国人寿目前的投资情况作了细致的答复,其表示,中国人寿在一开始就密切关注了新冠疫情对公司投资的影响,做了一系列的压力测试和情景分析,来判断疫情对中国人寿的短期业绩的压力和长期的配置的影响。

首先从境外投资的角度,目前,中国人寿的境外投资规模比较小,占总投资产的2%左右,投资品种包括公开市场、私募股权、基金和一些其他的实业资产,实物资产,在这些品种中,首先受到冲击的是公开市场这类的品种。

“虽然短期市场有巨幅的下跌,中国人寿的投资管理人也面临着压力,但从长期来看,中国人寿可以获得阿尔法收益”,张涤认为,各国央行和各国政府出台系列的财政政策和货币政策,都在不断的给资本市场提振信心,我们也相信随着市场的不断的稳定,对公司的影响会有所改善。

私募投资方面,张涤指出,“私募投资具有跨周期的特征,短期来说,并不会带来长期的结果,加之境外投资规模上不大,风险敞口比较低,长期来看,没有很大的风险”。

其次,从境内投资而言,张涤认为,境内投资主要存有两个挑战,一是随着疫情的爆发,无风险利率在下行,对于长期投资者来说,无风险利率、固定收益品种的配置存在着一定的挑战。

不过,当下,国内疫情率先得到了控制,货币政策、财政政策已经从防疫开始转向了复复产和推动企业的和经济的发展。

基于上述判断,张涤认为经过一段时间的调整,未来,利率可能还有上升的可能性。对于权益投资,中国人寿是长期价值投资者,市场的波动,尤其是巨幅的下跌,反而会带来长期的买点,中国人寿对中长期的看法是不悲观的,短期要重点的防范的是风险。

概括来说,张涤表示,“无论市场怎么变,对于中国人寿这样的上游机构投投资者而言,始终要把握两个原则,一是注重长期价值投资,二是资产负债的有效的匹配。两个框架下,围绕长期战略配置,更灵活的战术的配置来解决短期的问题,并且着眼长远”。(蓝鲸保险 雷赛兰 leisailan@lanjinger.com)