邮储银行回A后首份年报:资本夯实、息差收窄、信用卡落后同行
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邮储银行回A后首份年报:资本夯实、息差收窄、信用卡落后同行

2020年03月26日 21:27:21
来源:银行财眼

凤凰网财经3月26日讯,3月25日晚间,邮储银行(601658.SH;1658.HK)发布2019年年报,这是六大行中头一份,也是邮储银行于去年12月回A以后第一份年报。

截至2019年末,邮储银行总资产规模达10.22万亿元,总负债规模达9.67万亿;该行实现营业收入2,768.09亿元,同比增长6.06%;净利润610.36亿元,同比增长16.52%;不良贷款率0.86%,与2018年持平,资产质量在同业中较优。

国盛证券研报指出,邮储银行2019年加权平均ROE(净资产收益率)13.1%,同比提升0.8个百分点,其中ROA(资产收益率)0.61%,同比提升0.05个百分点,主要由存在违约风险的非标资产公允价值回归正常贡献。最大的不利影响则来自净息差同比收窄。2019年邮储银行净息差和净利差分别为2.5%t 2.45%,较上年分别下降17、19个基点。

邮储银行在去年12月9日成功完成A股IPO,进一步夯实资本。截至2019年末该行核心一级资本充足率提升35个bp至9.9%。回A后的首次分红也显示了“诚意”,根据利润分配方案,拟每 10 股普通股派发人民币 2.102 元(含税),总的分红达182.83亿元,分红占净利润比例为30%。

回A之后,资本持续夯实、息差收窄

邮储银行于2019年12月完成A股IPO,为国有大行A+H上市收官。A股IPO共计发行51.72亿股份,发行定价5.5元/股。当时引人注目地启动了绿鞋机制,超配发行股份数的15%。

由于上市一个月内未出现破发情况,邮储银行1月份已完成行使超额配售权。根据公告,邮储银行IPO募集资金净额约280亿、绿鞋行权募集资金净额约42亿,分别于2019年12月底和2020年1月底用于补充该行核心一级资本。加上利润留存补充资本,年报显示,截至2019年末,该行核心一级资本已提升35个bp至9.9%。

值得一提的是,3月份邮储银行的800亿元永续债已完成发行,将进一步补充其他一级资本。

定位于“特色鲜明的零售大行”,邮储银行的资产负债表依然很“邮储”:负债端95%来自客户存款(突破 9 万亿元),其中个人存款约占87%;资产端贷款占比55.3%,其中个人贷款2.75万亿元,占比达61.8%。

零售个人存款是邮储银行低息负债的主要依靠。但2019年邮储银行净息差和净利差分别为2.5%t 2.45%,较上年分别下降17、19个基点。邮储银行在年报中解释称,受市场环境和存款竞争激烈等因素影响,总生息资产平均收益率下降,总付息负债平均付息率上升。

市场观察人士认为,若算上邮储银行向控股股东邮政集团支付的“自营-代理”费用,揽储成本进一步加深。根据公告代理吸收人民币存款支付了 788.05 亿元,代理中间业务支付费用122.13亿元。

但国泰君安在研报中指出,在存款竞争激烈的大背景下,储蓄代理费其实是邮储银行的“逆周期缓冲工具”:由于存款的期限越长,代理费率就越低。存款定期化趋势下,代理费率将被动下调,从而部分对冲定价上行。

个人信贷仍以房贷为主,决议设立信用卡中心

邮储银行总资产规模达10.22万亿元,客户贷款4.97万亿元,占比55.3%,其中个人贷款2.75万亿元,占比达61.8%。个人贷款较上年末增加 4,309.48 亿元,增长 18.58%。

房贷以外的消费贷款规模为3173.5亿元,一方面来自“邮“系列全线上互联网消费贷款产品,另一方面则是来自BATJ等头部互联网平台、电商平台。新任行长郭新双的行长致辞中透露,邮储银行全面推进与互联网平台业务合作,全年通过平台合作放款金额近 1000 亿元。

与之相比,邮储银行的信用卡业务稍显逊色。截至报告期末,邮储银行信用卡透支及其他贷款余额为1231.88亿元,较上年末增加238.75亿元,增长24.04%。事实上,邮储银行的信用卡业务远远不如五大行和多数股份制银行。

凤凰网财经《银行财眼》记者曾统计过2019年中报各行信用卡数据,从透支余额来看,邮储银行在上市银行中排第16位,业务占比也远不如其他全国性银行。

值得一提的是,董事会于日前还通过了邮储银行设立信用卡中心专营机构的议案。目前五大国有银行和大多数股份制银行都设有信用卡中心。分析人士指出,专营化经营,可以更好地调配资源、发展业务,信用卡业务有望成为新的增长点。

年报显示,邮储银行已经推动了信用卡业务体制机制改革。包括加优化获得客渠道,全面启动销售团队组建;以“悦享家庭日”为主题加强商圈建设;启动分期电销外包作业,推出小熊卡、汽车卡等。2019年新增发卡970.41万张,同比增长27.03%;信用卡结存卡量达到3110.07万张,同比增长34.64%;信用卡消费金额9310.70亿元,同比增长20.24%。

张金良在董事长致辞中,提到要重塑组织框架,对于关键业务和和市场化程度较高的板块,通过设立子公司、推行事业部制等方式,推向市场、活化机制、激发活力。

转型“新零售银行“、科技队伍到2023年翻两番

在年报致辞中,张金良强调,要践行“科技兴行”战略,每年拿出营业收入的3%左右投入到信息科技领域。加快科技人才引进,到2023年底实现全行科技队伍翻两番。全力推进新一代核心银行系统建设,打造具有邮储银行特色的企业级信息化平台。

邮储银行在年报中称,将加速向数据驱动、渠道协同、批零联动、运营高效的“新零售银行“转型,而科技是转型的驱动力。

数据显示,截至2019年末,邮储银行信息科技投入81.80亿元,占营业收入比例为2.96%。在云计算方面,基于OpenStack开放云平台,邮储银行构建了“两地三中心”云服务架构体系。邮储银行生产系统云平台有效支持了手机银行、网上银行、渠道管理平台、第三方支付等60个系统,日均交易量达到3.78亿笔,超过全行交易总量的80%。在区块链方面,U链福费廷业务系统上线,完成了首笔跨链交易等。

此外,还完成网点集中授权机器人等系统投产推广。全国 28 家一级分行已上线信贷工厂作业模式,信贷作业效率和作业标准化水平得到提升。

在郭新双的行长致辞中,他还提到,以科技为驱动力新零售转型实现突破,邮储银行在全国推广“邮储食堂”,实名用户规模达 1,138.71 万户;自主开发的小额“极速贷”全年累计放款金额超 400 亿元,贷款余额近 300 亿元;全年通过平台合作放款金额近 1,000 亿元;建设开放式缴费平台等。

理财收入下滑 中邮理财剥离

2019年12月18日,邮储银行理财子公司中邮理财有限责任公司成立。根据相关规定,银行成立理财子公司后,除存量产品,银行不得再发行非保本理财产品,而保本理财要计入银行表内。

根据年报,留在行内的行理财资产管理规模为 9,253.42 亿元,较上年末增长 13.60%。而中邮理财的总资产 80.13 亿元,净资产 80.03 亿元。

年报中还披露,邮储银行理财业务手续费收入 39.50 亿元,较上年减少 6.39 亿元,下降 13.92%,主要是受缴纳增值税增加和资产收益率下降等因素的影响。

此外,由于同业投资规模下降,投资收益减少了96亿元;但公允价值收益增长了175.74亿元,年报将此归于所投资的信托计划及资管计划可回收金额增加。换句话说,就是有风险的非标资产公允价值回归。

国盛证券研报指出,邮储银行2019年加权平均ROE(净资产收益率)13.1%,同比提升0.8个百分点,其中ROA(资产收益率)0.61%,同比提升0.05个百分点。