股转公司下达开户硬指标！主办券商5月底前开户率不足30%将被扣分

新三板深化改革持续推进。

中证君从券商处获悉，近日全国股转公司已向各大券商下发通知，要求按进度做好投资者开户工作，并划定了开户率指标，逾期未达到相关要求会被将采取相应措施并在执业评价中予以扣分，表现突出会被表彰奖励。

近期越来越多券商开通了线上办理新三板投资者交易权限的功能，目前公开发行申报受理及审查系统、公开发行承销业务办理系统在技术方面已准备就绪。展望未来，业内认为新三板市场活力有望被再次激发。

明确两档开户率指标

根据全国股转公司下发文件，主办券商应进一步加大投资者动员工作力度，按以下进度做好投资者准备工作：一是在5月31日前，各主办券商新三板投资者开户率应达到30%以上；二是在6月30日前，各主办券商新三板投资者开户率应达到40%以上。

图片来源：全国股转公司下发文件

全国股转公司还确定了开户率的具体确定标准，即开户率=合格投资者数量/（合格投资者数量+潜在合格投资者数量）。所谓合格投资者，是指统计时点已开通新三板一类、二类、三类合格投资者交易权限的各类合格投资者合计数；所谓潜在合格投资者，是指证券资产不低于100万元，投资年限超过2年的投资者，以2月底数据为基准。

全国股转公司还强调，各主办券商要进一步采取措施，确保如期完成投资者准备工作。各主办券商应提高对新三板公开发行改革的认识，高度重视投资者准备工作，采取切实措施，加大投资者动员广度、深度，确保按进度要求完成投资者准备工作。

对于未按通知要求完成投资者准备工作的主办券商，全国股转公司将采取相应措施并在执业评价中予以扣分；对于投资者准备工作突出的主办券商，全国股转公司将结合开户数量、开户率等指标予以表彰奖励。

某华南券商新三板负责人表示，潜在合格投资者本身符合新三板开户条件，对主办券商而言提升开户率并不难：“就是通过宣导让这些投资者同意在原有证券账户中加开新三板交易权限而已。”

对于新开通新三板交易权限的投资者最终会有多少真正入场交易，开户转化率会有多高，该负责人表示虽难以量化，但个人判断会非常高。“对新三板未来流动性得到实质性提升比较看好。”

多家券商开通线上开户权限

2019年底，新三板全面深化改革启动，备受关注的公开发行也持续推进中。就在3月30日，全国股转公司正式上线新三板公开发行和连续竞价等业务系统。

全国股转公司表示，目前公开发行申报受理及审查系统、公开发行承销业务办理系统在技术方面已准备就绪，全国股转公司将适时启动相关业务。3月30日，全国股转公司在官网新增“股票公开发行并在精选层挂牌专区”，关于股票公开发行并在精选层挂牌的项目动态、信息披露文件等将在专区中集中呈现。

图片来源：全国股转公司官网

Wind数据显示，截至目前已有超过100家挂牌公司表达了冲击精选层或选择公开发行的意向，其中超过80家已进入辅导环节，部分挂牌公司甚至选择放弃A股IPO辅导转向谋求在精选层挂牌并公开发行。

今年以来鉴于新冠肺炎疫情持续发酵，多数券商选择关停线下营业网点，并通过APP、电脑客户端等多种线上途径为投资者提供包括新三板交易权限开通在内的多项服务。据不完全统计，目前已有中信证券、中信建投、海通证券、国信证券、国泰君安、广发证券、华泰证券、申万宏源、安信证券等多家券商上线了相关功能。

以海通证券为例，公司在APP上线了股转合格投资者权限开通功能，明确了三类合格投资者的交易权限及开户资产标准，并强调需要有2年证券交易经验。

图片来源：海通证券APP

根据全国股转公司公布的2019年市场统计快报，尽管新三板投资者总数逐年增长，但截至2019年底，全市场也仅有38.73万户个人投资者及5.89万户机构投资者，这与A股投资者数据相距甚远。中国结算数据显示，截至2019年底，沪深A股市场投资者总数合计近1.6亿户。

看好新三板深化改革机会

随着公开发行、精选层及转板上市相关规则渐次落地，曾经冷寂的新三板市场再度升温。

在业内人士看来，伴随着投资者携资陆续入场，新三板二级市场将重新活跃，投资精选层企业产生的财富效应也会带动整个市场交投回暖。

中证君注意到，近期许多此前未充分关注新三板的机构纷纷发布研报，对新三板及其深化改革进行研究；此前已离场的不少券商亦重新回归，重新加大对新三板的关注研究力度。

对于新三板发展前景，机构普遍持乐观态度。

安信证券认为，新三板开启深化改革，低估值优质公司迎来估值修复。目前精选层潜在优质公司成为指数稳健上涨的主力。经过六年的风雨洗礼，如今新三板已经“凤凰涅槃”，深化改革之下即将迎来新生。

中银证券指出，在转板上市制度正式建立后，新三板市场将有望被再次激活，充分发挥新三板市场承上启下的孵化作用，中小企业成长壮大的市场通道将更加通畅，有利于实现多层次资本市场的互联互通。

编辑：徐效鸿