震惊金融圈!欧洲银行业突发"黑天鹅",百年巨头狂跌900亿
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震惊金融圈!欧洲银行业突发"黑天鹅",百年巨头狂跌900亿

2020年04月01日 21:46:07
来源:全景网

百年汇丰银行,正在被市场抛弃。

疫情之下,欧洲的“地主家”也没余粮了,英国监管机构紧急要求,英国多家商业银行暂停派息、回购。

今日(4月1日)早间,拥有150多年历史的英国老牌银行:汇丰控股(00005.HK)紧急公告,董事会审慎讨论监管局的书面要求后,决定取消原定于2020年4月14日派发的第四次股息:每股普通股0.21美元。

同时,汇丰在公告中表示,2020年底之前的所有分红派息都暂停,且不会进行任何普通股的回购。

以汇丰总股本207亿股计算,仅取消4月14日的分红计划,将为汇丰保留下43.47亿美元(约合人民币308亿元)的现金。

然而,面对即将到手的数百亿现金分红,突然说没就没了,汇丰的股东们无疑是最受伤的,纷纷大举抛售汇丰股票。今日开盘,汇丰股价直接低开逾7%,盘中一度暴跌超9.8%,总市值一度蒸发超900亿港元。

更为奇葩的是,被紧急取消的现金分红,已经在2020年2月27日对股价进行了除权处理,这无疑令港交所非常震惊与无奈,后续还将对股价进行再调整,史上罕见。

无独有偶,同在香港上市的渣打集团(02888.HK)亦遭到了英国监管机构的压力,而无奈宣布:将派发2019年末期股息(每股20美分)的分红计划撤回,并暂停2020年2月28日宣布的股份回购计划。

渣打集团的股东们亦不买账,大举抛售导致渣打股价一度暴跌8%,总市值单日蒸发超108亿港元。

除此之外,4月1日,劳埃德银行、苏格兰皇家银行、巴克莱银行、桑坦德银行亦发表联合声明,取消2019年的股息,不再为2020年的投资者派息预留现金,同时承诺不会进行任何股票回购。

欧洲商业银行突然集体停止分红,金融史上罕见。疫情冲击之下,英国监管当局或许嗅到了金融市场上危险的气味。

据外媒报道,欧洲央行呼吁银行不派发股息的主要原因是,在新冠病毒大流行期间,提高银行承担损失的能力,并向家庭、中小企业提供信贷支持。

"买入汇丰的理由,都没了"

众所周知,对于大型上市银行而言,未来的成长性较低,稳定的现金分红,便成为投资者买入并持有的最重要理由。

而对汇丰银行的投资者而言,现金分红的重要性尤为突出。据Wind数据显示,2006年至今,汇丰从未暂停过现金分红,历年的现金分红总额均超过400亿元,股息率一度高达9%。

2004年至今,汇丰累计实现净利润1.45万亿港元,累计现金分红亦高达1.08万亿港元,现金分红比率高达75%。

即使是在全球金融危机爆发的2008年,汇丰也未曾中断过现金分红,当年派发现金股息达524.2亿元,可见英国央行对2020年金融系统面临的潜在危机有多慌。

据汇丰的行政总裁祈耀年表示,新冠肺炎疫情发展难以预计,未知何时能恢复股息的派发。

对此,中泰国际策略分析师颜招骏表示,汇丰一直被投资者视为长线收息之选,因其过去持续且稳定的现金分红,吸引了大量投资者买入并持有。

而对于汇丰突然取消现金分红,颜招骏更是直言,所有买入汇丰的理由都消失了,对其股价的短线、中线及长线都不抱太大希望。

虽然,汇丰定位为一家国际银行,但其营收、净利润最重要的源地是中国香港,以2019年为例,仅仅香港,便为汇丰贡献了90%的盈利。

而受疫情影响,2020年香港、欧洲的经济大概率将跌入负增长,欧元区公布的3月制造业PMI创7年半新低,新订单降幅创近11年新高,汇丰的贷款坏债率大概率将升高。

同时,在全球央行降息潮的背景下,欧洲、美国甚至即将进入负利率,汇丰将面对净息差收窄的压力。

业绩腰斩、裁员35000人!百年汇丰陨落

其实早在2019年,香港、欧洲经济便遭遇了较大动荡,汇丰的经营业绩首当其冲,未能幸免。

据其披露的2019年年报显示,因"踩雷"商誉减值、重组成本增加,归母净利润仅为60亿美元,同比暴跌53%;而税前利润133亿美元,亦同比大跌33%。

而净利润断崖式下跌,主要是因"踩雷"商誉减值。据年报披露,汇丰一口气计提了73亿美元(约合人民币超511亿元)的巨额商誉减值。其中40亿美元商誉和环球银行、资本市场业务(亏损)有关,另外25亿美元则来自欧洲工商金融业务。

面对被腰斩的业绩、崩塌的股价,汇丰集团行政总裁齐耀年表示,2019年,集团的部分业务未达到可接受的回报。因此,集团制定了一项重组计划,未来三年将裁员3.5万人,员工人数将从23.5万人减少至20万人,裁员比例将达到15%。

而在重组计划尚未执行,却又面临全球疫情的“黑天鹅”,使得这家百年老店的前景更加黯淡。

据英国卫生部4月1日发布的数据显示,英国新冠肺炎确诊病例新增4324例,累计确诊29474例,累计死亡2352例,现已经实施全国居家隔离的防疫措施。

截止今日收盘,汇丰总市值只有8265亿港元,2020年以来,股价暴跌超32%,市值累计蒸发近4000亿。

汇丰,如何扛过2008年金融危机

而汇丰最近一次面临生死危机是在2008年,当时全球爆发金融危机,对于很多金融机构而言,都是一次生死大劫,账面上大量的金融衍生工具,随着危机到来,风险集中爆发。

为了降低资产风险、争取利润"活下去",当时的商业银行主要有2个选择:

第一是,大幅削减衍生资产的配置,将美股(SP500)当成无风险资产,大幅增加配置,得益于美股牛市,不少银行从危机中爬了出来;

第二是,部分商业银行依靠“不义之财”度过危机,甚至有银行不惜出卖客户,保全自己。

而汇丰的主要选择偏向于后者。据界面新闻报道,汇丰自2008年以来被披露出来的恶行累累:为毒贩洗钱、为恐怖分子融资、帮客户逃税,又反手把客户资料大量泄露……

而汇丰最近的一个重点污点便是,2019年的"华为事件"。据外媒报道,汇丰因涉洗钱、违反制裁法案等问题被美国司法部抓住把柄,为逃脱处罚,便配合美国司法部对华为的调查,并提供了一份可用于起诉华为的材料。

且,华为创始人任正非在2019年6月接受采访时也确认存在此事。

随后,汇丰瞬间陷入舆论危机,一周之内2位高层:CEO范宁、大中华区行政总裁黄碧娟相继离职。

而2019年的华为,仅仅是汇丰"出卖"客户的众多案例之一。

另外,汇丰不断重组、调整的另一个泥潭是,2011年爆发的欧债危机,各种债务多米诺骨牌,欧洲所有的银行都难逃其中,汇丰自然也不例外。

现如今,全球经济下行压力的增大,全球银行业面临的危机与日俱增,迫于无奈,汇丰再一次祭出"重组计划"。而2020年突如其来的疫情,汇丰的重组压力陡增,甚至为了留存现金,不惜“得罪”股东,临时取消现金分红。

全球银行业,正在爆发裁员潮

"全球经济环境正日趋复杂及严峻,从集团2019年业绩可见,情况确实如此。"汇丰集团主席杜嘉祺在报告中直言。

在此背景下,2019年,全球银行巨头们,已经掀起了一轮裁员潮。

2019年中期,德意志银行宣布,计划剥离约2820亿欧元的非核心资产。同时,德银还启动了一项惨烈的自救计划,宣布在2020年之前全球裁员1.8万人,以此改善盈利能力。

2019年12月初,意大利最大的银行:裕信银行宣布,裁员8000人,以应对意大利缓慢的经济增长和负利率。

同样是负利率的日本,银行业也掀起一轮裁员潮:

日本三大银行中,瑞穗金融集团正在推进到2026年末削减包括临时工在内1.9万人的计划;

三井住友金融集团提出到今年年底削减近5000人;

三菱日联银行宣布到2023年度减少逾1万人的计划。

然而,2020年裁员潮并没有结束,汇丰直接宣布了3.5万的裁员计划,史无前例。究其原因,主要是3个方面:

1、全球央行掀起降息潮,低利率甚至负利率,将进一步促使商业银行削减成本;

2、疫情冲击之下,全球经济或将陷入负增长,银行贷款违约风险正在攀升;

3、越来越多的商业银行开始使用机器人,德意志银行已部署用机器人代替1.8万人裁员计划中的部分员工。

另外,发达国家银行业的人工成本普遍处于较高水平,因此在业绩的压力下,缩减员工规模成为各大银行巨头的重要手段。

撰文/制表:全小景