瑞幸承认财务造假的资本前戏:黎辉减持回本,刘二海一股没卖
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瑞幸承认财务造假的资本前戏:黎辉减持回本,刘二海一股没卖

2020年04月03日 19:31:05
来源:澎湃新闻

北京时间4月2日晚间,瑞幸咖啡向美国证券交易委员会(SEC)提交公告,公开承认财务作假,牵涉约22亿元交易额。

受此影响,美股开盘前,瑞幸咖啡盘前跌幅逾80%,盘中曾暂停交易6次。截至当日收盘,瑞幸咖啡报每股6.4美元/股,较上一交易日跌75.57%。

至此,顶着中概股最快IPO的名号,仅用18个月就成功在美国纳斯达克上市的瑞幸咖啡资本神话光环破灭,瑞幸咖啡背后的资本——神州系和陆正耀,以及关联投资方大钲资本、愉悦资本等,也进入了公众的视野。

自曝财务造假前,审计委员会成员刚换血

瑞幸咖啡在4月2日向SEC提交的公告中称,公司董事会成立了一个特别委员会,用于监督公司的一项内部调查,调查专注于2019财年中引起董事会关注的合并财务报表审计中的某些问题。并宣布公司经自查发现,公司COO(首席运营官)财务造假,牵涉约22亿元交易额。

而在一周前的3月27日,愉悦资本创始及执行合伙人刘二海刚刚卸任瑞幸咖啡审计委员会委员。

愉悦资本是瑞幸咖啡A轮、B轮融资的领投方,共计投资金额为1.2亿美金。瑞幸上市后,刘二海持股比例5.69%,任瑞幸咖啡董事。

针对这一卸任时间引发的猜测,愉悦资本方面向澎湃新闻记者回应称,刘二海辞去审计委员会委员职务,是因为美国证券法规定,审计委员会只能由独立董事组成。

澎湃新闻记者查询瑞幸咖啡向SEC提交的报告发现,一份3月27日的报告中,介绍了瑞幸咖啡的董事会成员变动,自当日起生效。报告中称,董事会欢迎朴天若和魏源宗就任董事会审计委员会独立董事,2020年3月27日起生效。由于美国《证券交易法(1934)》规定要求审计委员会成员必须在公司IPO之日起满一年后只能由独立董事组成,刘二海卸任审计委员会成员,当前的审计委员会成员为邵孝恒、Thomas P. Meier、朴天若和魏源宗,邵孝恒任委员会主席。

目前,瑞幸审计委员会的成员与公司自查内部财务问题最新组成的独立委员会成员高度重叠。

据瑞幸咖啡4月2日公告介绍,组成特别委员会的三名独立董事分别是邵孝恒、朴天若和魏源宗,邵孝恒任委员会主席。委员会已经就内部调查保留了独立顾问,包括独立法律顾问和法务会计师。特别委员会任命Kirkland & Ellis作为独立外部顾问,Kirkland & Ellis在FTI Consulting的协助下担任独立法务会计专家。

公告称,“目前内部调查处于初步阶段。”

根据调查的初步结果显示,从2019年的第二季度开始,公司首席运营官(COO)兼董事刘剑以及向他报告的几名员工出现不当行为,包括捏造某些交易。特别委员会建议采取一些临时补救措施,包括暂停刘剑和其他相关员工的职务,以及中止与已确定的虚假交易涉及方的合同和交易。

目前,瑞幸公司董事会已接受了特别委员会的建议。公司将采取所有适当措施,包括针对不当行为个人的法律诉讼。

愉悦资本“没卖过一股瑞幸股票”,大钲资本套现2.3亿

自1月31日,知名做空机构浑水公司(Muddy Waters Research)发布了一份89页的瑞幸咖啡沽空报告之后,针对瑞幸的市场传言一直不断。此次瑞幸自曝财务作假,更是为市场引爆了一颗炸弹。

对于抛售瑞幸咖啡持股的传言,愉悦资本方面对澎湃新闻记者再次表示:“愉悦资本没有卖出过一股瑞幸股票。”

2月13日,愉悦资本官方发表声明称,“自2018年投资瑞幸咖啡至今,愉悦资本及其关联方从未出售瑞幸咖啡的任何股票。”

声明中称:“近日,北京愉悦资本投资管理有限公司注意到有文章称‘愉悦资本售出其所持有2/3瑞幸股票’。愉悦资本现严正声明,自2018年投资瑞幸咖啡至今,愉悦资本及其关联方从未出售瑞幸咖啡的任何股票。针对上述与事实不符的造谣行径,愉悦资本保留一切诉诸法律的权利。”

但值得注意的是,和愉悦资本一道参与了瑞幸咖啡A轮、B轮融资的大钲资本,于两个月前刚刚减持瑞幸股份,成功套现。

2020年1月8日,大钲资本减持了3840万股瑞幸股票,持股比例从14.06%下降至12.15%,套现2.3亿美元。大钲资本当时对媒体表示,此次减持后,已收回当初对瑞幸资本的投资。同时还称,大钲资本仍然是瑞幸咖啡最大的机构股东,并持续看好瑞幸的长期发展前景。

大钲资本正式成立是在2017年2月,在2019年的管理资产总规模已超过30亿美元。瑞幸咖啡是大钲资本美元一期基金的首个投资项目,到瑞幸上市时,大钲资本累计出资近1.8亿美元。

据外媒消息,美国已有多家律所对瑞幸咖啡提起集体诉讼,控告瑞幸作出虚假和误导性陈述,违反美国证券法。目前,该项集体诉讼已于2月13日在纽约南区地方法院立案。

Schall律所、Rosen和Pomerantz等多家律所都公开发布声明,提醒投资者有关瑞幸咖啡的集体诉讼即将到最后提交期限。根据其声明,在2019年11月13日至2020年1月31日间购买过瑞幸咖啡股票的投资者如果试图追回损失,可以与律所联系,2020年4月13日是截止日期。

瑞幸背后的神州系和关联投资方

瑞幸咖啡是神州系公司之一。神州租车和瑞幸咖啡的第一大股东均为陆正耀。

受瑞幸咖啡暴跌影响,神州系公司遭到连环重创。

4月3日,在港股上市的神州租车(0699.HK)开盘跳水,股价一度跌去70%。截至停牌,神州租车当日跌幅54.42%;神州优车(838006)同样损失惨重,截至4月3日收盘,股价跌幅21.75%。

神州租车2019年年报显示,陆正耀和其妻子郭丽春是神州租车的第一大股东,持股比例达29.77%。而根据wind数据,截至1月21日,陆正耀也是瑞幸咖啡的第一大股东,持股比例达23.94%。

2017年11月,钱治亚卸任神州优车董事和COO,成立瑞幸咖啡。而瑞幸咖啡“自爆”事件的主角、公司首席运营官(COO)兼董事刘剑,也曾经是神州租车老将——2008年至2015年,先后担任神州租车车辆管理中心副主任和收益管理负责人;2015年至2018年担任神州优车收益管理负责人;2018年5月起担任瑞幸咖啡COO,2019年2月起任董事。

愉悦资本创始及执行合伙人刘二海,大钲资本创始合伙人、前华平投资集团亚太区总裁黎辉均与陆正耀渊源颇深,他们也被外界称为“神州系铁三角”。

根据万得数据,现在瑞幸咖啡的大股东中,黎辉持股9.33%,刘二海持股5.3%,持股均超过5%。二人也均为瑞幸咖啡董事会成员。

陆正耀与刘二海相识已久。自2006年认识瑞幸咖啡董事长陆正耀以来,刘二海共投资了三次陆正耀创办的公司,分别是2006年投资了神州租车、2015年投资了神州优车、2016年投资了瑞幸咖啡。

不过,神州系旗下另一家公司宝沃汽车愉悦资本没有投资。有市场传言称,神州系正在对宝沃倾斜资源,宝沃汽车是陆正耀下一个资本故事的主角。

愉悦资本向澎湃新闻记者表示,愉悦没有投过宝沃,也没有参与过陆正耀打造的优车产业基金。

优车产业基金董事长兼管理合伙人为黎辉。据天眼查信息显示,优车产业基金是由神州优车发起成立的,基金总规模为100亿元。专注于汽车产业链投资的人民币私募股权基金,将与神州优车在出行和汽车产业链的平台优势协同运作,聚焦于汽车全产业链的纵向整合和消费模式创新,重点对新能源汽车及上下游配套产业、智能驾驶和车联网技术领域的创新项目进行投资。