大和:升中国石油股份(00857)至“跑赢大市”评级 上调目标价至3.2港元

大和:升中国石油股份(00857)至“跑赢大市”评级 上调目标价至3.2港元

2020年04月07日 11:06:16
来源:智通财经网

研究 大和:升中国石油股份(00857)至“跑赢大市”评级 上调目标价至3.2港元 2020年4月7日 11:06:16 智通财经网

智通财经APP获悉,大和发表研究报告,决定上调对中国石油股份(00857)评级,由“持有”升至“跑赢大市”,目标价由2.55港元升至3.2港元,并维持2020及2021年布伦特油价预期在分别35美元及47美元。

该行称,对中石油炼油和化工业务看法更趋正面,预期今年分部EBIT可有1倍增长,同时也看好其市场和管道业务分部。该行表示,上调折让、消耗、摊销成本至15%(原先预测6%),管理层正计划将不符合经济化的油田抽离储备,并委托第三方人调研。该行预期勘探与生产分部的EBIT会出现负数,并相信公司会降30%的资本开支。

该行还称,降中石油今年每股盈利预期28%,但升明年5%,以反映炼油和化工利润提升,也看好其分拆管道业务可成第四季的催化剂。