流动性充沛!余额宝7日年化收益率首次跌破2%

流动性充沛!余额宝7日年化收益率首次跌破2%

2020年04月07日 13:00:08
来源:上海证券报

余额宝7日年化收益率跌破2%!

支付宝数据显示,截至4月6日,天弘余额宝货币基金7日年化收益率为1.9780%,为2013年5月29日成立以来首次跌破2%!

来源:东方财富网Choice数据 截至2020年4月6日

不仅是余额宝,全市场货币基金收益率持续下行。Wind数据显示,截至4月6日,全市场有数据统计的655只货币基金,收益率跌破2%的已经超过半数,平均收益率仅为1.9657%。

天弘独家回应:以短久期策略为主

今日,天弘基金对此独家回应上证报记者称,受新冠肺炎疫情影响,海外央行进入一轮新的货币宽松周期。在此背景下,中国央行也实行更加宽松的货币政策,向金融市场投放大量流动性。以3个月存款利率为代表的货币市场利率从春节前2.8%附近的利率水平下行至当前1.8%以下的利率水平,隔夜回购利率更是一度下降到0.8%的低位。

据悉,货币基金的主要投资品种是短久期国债、金融债、高等级信用债、存款、存单和质押式逆回购等资产,此类资产与央行的货币政策、银行间的资金面高度相关。

在当前宽松的货币背景下,可投资的资产收益都出现了大幅下调。为确保产品的安全性,天弘对余额宝的各项风控指标要求都要远远高于一般的货币基金产品,因此,天弘余额宝的收益也会跟随市场而下行。

就余额宝的具体操作而言,基金经理王登峰表示,天弘余额宝的操作以短久期策略为主,当前拉长久期有三个危害:

一是期限利差很窄,拉长久期不能明显提升收益;

二是低利率水平下未来收益上行,带来的冲击更大,给产品带来较明显的负偏离压力;

三是可能会损失未来较好的再投资机会。作为流动性管理产品余额宝,始终将风险控制放在第一位,不比收益,不拼规模,稳健理财,故而,不会采用杠杆策略进行套息,确保产品安全、稳健运行。

避险资金疯狂涌入

一面是收益率走低,另一面却是资金疯狂涌入。

中国证券投资基金业协会公示的数据显示,截至今年2月底,全市场公募基金规模为16.36万亿元,其中货基规模为8.08万亿元,相比去年末的规模猛增9605.52亿元,资金避险需求进一步凸显。

业内人士表示,主要原因是此次疫情对所有风险资产甚至避险资产都产生了较大冲击,而从过往来看,货币基金曾多次经历过市场最极端的情况,经受住了考验,安全性较高。

海外市场也出现相似一幕。3月18日当周,美国货币市场基金总资产规模升至纪录新高,达到3.94万亿美元,上一个规模高点是在2009年1月,曾达3.92万亿美元。业内人士分析,主要原因来自政府型货币市场基金单周2490亿美元的创纪录流入,此前的最高单周流入纪录为2008年9月的1760亿美元。

货币基金收益率会否进一步走低?对此,业内人士表示,答案基本上是肯定的,不仅如此,大部分货币基金产品在2%以下的水平将维持较长时间。原因是预计货币政策将配合保持金融市场流动性合理充裕,在经济增长出现较大改善以前,货币市场利率将保持低位。

目前,货币基金依然是普通投资者较好的避险选择。但投资者在挑选货币基金的时候,不能仅凭收益率高低,而需要综合考虑产品规模、成立年限和基金公司管理能力。一般来说,规模较大、经历过市场极端情况考验的产品相对更值得信赖。