【券商聚焦】去年业绩逊预期 国泰君安削中远海运港口目标价两成至6.3港元

【券商聚焦】去年业绩逊预期 国泰君安削中远海运港口目标价两成至6.3港元

2020年04月22日 19:46:28
来源:凤凰网港股

凤凰网港股|国泰君安证券发研报指,中远海运港口估值吸引并有望随疫情缓解在一定程度上反弹,维持“收集”评级,但将目标价由7.9港元下调至6.30港元以反映新冠病毒威胁下的悲观情绪。

国泰君安指出,2019年,由于中国大陆收入贡献增长疲弱,公司收入同比微升2.7%,低于该行预期。公司股东净利同比下降5.1%至 3.080 亿美元,对应每股盈利9.82美仙,也低于其预期。排除青岛港国际一次性股权摊薄,新租赁报告准则和北部湾公允价值收益的影响,公司经调整股东净利同比上升 2.5%.2019 年公司派息比率维持在 40%。

国泰君安表示,公司2020年第一季度集装箱吞吐量受新冠病毒负面影响.中国生产活动的恢复有望支撑公司吞吐量,但程度可能受全球病毒爆发的限制。

国泰君安进一步指出,公司盈利能力预计在码头组合重组中得到加强。公司已完成其3个码头的权益出售并有进一步优化其码头组合的计划。

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