银行拼了！打破“门户之见”，以前不卖的这些产品也卖了

在一家银行能买别的银行的理财产品？怎么可能？

现在可以了！

中证君日前获悉，由中信银行代销的兴银理财产品悄然开售。无独有偶，光大理财日前也宣布，百信银行成为其首家外部销售渠道。

继将风险评估搬到线上后，银行理财子公司的产品也正式搬进了“对手家里”。分析人士认为，理财产品销售渠道不断拓宽，预计未来将有更多中小银行“跟进”。

代销“对手行”理财产品

理财子公司的产品大多都由母行渠道销售。但这一局面正悄然发生变化。

日前，中信银行首款代销理财子公司产品“兴银理财半年期稳利恒盈F款”已募集完毕。该产品1元起购，业绩比较基准3.6%-4.1%，首次风险评估可线上自助办理。

中信银行提示称，该产品管理人为兴银理财有限责任公司，中信银行为代销机构，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。

中信银行客服人员称，“兴银理财半年期稳利恒盈F款”是该行近期代销的唯一一款他行（理财子公司）理财产品。

4月22日，百信银行股份有限公司与光大理财有限责任公司正式达成战略合作关系。在战略合作协议签署的同时，百信银行也成为了光大理财首家外部销售渠道，并依托现金管理产品“阳光碧乐活1号”实现了业务落地。

来源：百信银行APP

中证君体验发现，光大理财推出的“阳光碧乐活1号”已在百信银行APP内上线，目前七日年化收益率为3.7183%；产品类型为固定收益类，非保本浮动收益型。

来源：百信银行APP

来源：百信银行APP

更多中小银行将“敞开家门”

银保监会此前发布的《商业银行理财子公司管理办法》明确，银行理财子公司可以通过商业银行、农村合作银行、村镇银行、农村信用合作社等吸收公众存款的银行业金融机构，或者国务院银行业监督管理机构认可的其他机构代理销售理财产品。

换言之，银行“敞开家门”代销他行（理财子公司）产品是有法可依的。

来源：银保监会网站

新网银行首席研究员董希淼表示，理财子公司自身的产品销售渠道及客户资源相对较少，除了依托母行资源外，与其他银行及机构合作，拓宽销售渠道，吸引更多客户，是一个必然选择。通过增加代销渠道，可以在短时间内让产品触达更多客户，这对于新成立的理财子公司来说尤其重要。对于中小银行来说，“敞开家门”可以丰富自身的产品线，更好地满足客户需求并增加相关业务收入。对于普通银行客户来说，投资理财选择也变得更多。”

董希淼称，对于绝大多数中小银行尤其是地方城商行、农商行而言，相较于设立理财子公司，代销他行理财产品可能是一个更为务实的选择。“在资管领域中，更多中小银行或会定位为代销理财产品的超市，并在服务上下文章，比如手续费上体现优势，这些都可以进一步探讨。”

普益标准研究员陈飞旭表示，在净值化转型的背景下，理财子公司将成为未来理财业务的主流模式。而净值化转型需要银行培养完善的投研团队，以及与净值型产品管理运作相匹配的IT系统，这会给银行带来较大的成本压力，对于部分中小银行甚至是难以承受的。因此，预计部分中小行的理财业务会选择以代销为主的展业模式，而银行理财子公司产品将是其主要选择。

陈飞旭称，银行代销理财子公司产品应当遵守监管部门关于代理销售业务的相关规定，严格把控合规风险，尤其是要加强投资者适当性管理，并在代销业务与其他业务之间建立风险隔离制度。

董希淼强调，鉴于理财子公司的产品销售会比银行自身发行的理财产品销售渠道更加广泛，因此，其他非银机构（基金公司、互联网平台等）的代销规则亟待明确。此外，理财子公司产品募集的资金能直接投资股市，其风险较银行此前发行的理财产品更大，所以必须对客户进行充分的信息披露。

编辑：徐效鸿