【券商聚焦】上调今年NBV增速预测 交银维持中国人寿买入评级

【券商聚焦】上调今年NBV增速预测 交银维持中国人寿买入评级

2020年04月24日 13:39:13
来源:凤凰网港股

凤凰网港股|交银国际发研报,预计中国人寿2020年业务持续改善,NBV增速领先趋势进一步明确。该行小幅上调全年新业务价值增速预测至8%,领先同业,维持目标价21.00港元和买入评级。

交银指出,公司2020年1季度归母净利润同比下降34.4%,主要由于增提准备金、投资收益同比下降,以及手续费佣金支出增长加快。盈利降幅基本符合预期。新业务价值同比增长8.3%,好于预期,且显著领先同业。

交银认为,国寿保费收入增速优于同业,业务结构优异,保障型占比提升。1季度个险代理人增长较快,我们估算个险代理人增长近10%。

该行还表示,公司净投资收益率同比稳定,总投资收益率同比下降,但仍维持在较高水平。

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