销售渠道破局 理财子公司产品登陆他行App开售

北京商报讯（记者 孟凡霞 吴限）除了依靠母行拓展客户外，理财子公司正在将产品“搬进”其他商业银行App进行销售。4月26日，北京商报记者调查发现，中信银行、江苏银行、百信银行等多家银行已经开始代销他行理财子公司产品。分析人士指出，代销他行理财子公司产品能够完善自身产品线，吸引更多客户，预计未来会有更多银行加入阵营。

中信银行近日已在手机银行App上代销“兴银理财稳利恒盈F款(半年期)”，该产品于4月18日至20日发售，目前已完成募集，产品类型为固定收益类开放式净值型产品，1元起购，业绩比较基准为3.6%-4.1%，首次风评可线上自助办理。该产品管理人为兴银理财，中信银行为代销机构。

无独有偶，江苏银行也在销售他行理财子公司产品。在该行手机银行App的“理财产品-代销理财”栏目中，一款“中银理财‘稳富’固收增强（封闭式）2020年09期”理财产品正在发行中，该产品1元起购，认购期为4月23日至29日，投资期限为551天，业绩比较基准为4.25%，产品类型为固定收益类、非保本浮动收益型。

国内首家独立法人直销银行——百信银行也加入同业代销队伍，该行在4月22日和光大理财签署战略合作协议，成为光大理财首家外部销售渠道。北京商报记者注意到，百信银行App已上线了光大理财“阳光碧乐活1号”产品，该产品0.01元起投，目前近七日年化利率为3.6998%。百信银行客服在接受北京商报记者采访时表示，“阳光碧乐活1号”是该行“钱包Plus”服务上线的产品，客户只需要开通“钱包Plus”并完成风险测评后，就可以购买。

从产品说明书来看，上述银行均提醒投资者称，自身为代销机构，不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。从理财产品费用来看，江苏银行代销的中银理财产品将前一估值日资产净值的0.05%年费率计提为每日的产品销售服务费。百信银行代销的光大理财产品免销售服务费。

银行能够代销理财子公司产品源自于监管规定。银保监会2018年12月发布的《商业银行理财子公司管理办法》明确，银行理财子公司可以通过商业银行、农村合作银行、村镇银行、农村信用合作社等吸收公众存款的银行业金融机构，或者国务院银行业监督管理机构认可的其他机构代理销售理财产品。代理销售银行理财子公司理财产品的机构应当遵守国务院银行业监督管理机构关于代理销售业务的相关规定。

苏宁金融研究院高级研究员黄大智表示，每家银行都有自己所擅长的产品，比如，有的擅长固定收益类，有的擅长现金管理，有的擅长权益类投资，所以不同银行的理财子公司在理财产品上面是存在互补性的。因此，部分银行选择发售他行理财子公司既能丰富产品、完善产品线，又能够吸引投资者，为投资者提供更好、更全面的服务。

2019年是理财子公司开业元年，10家公司扎堆开门迎客。其中，6家国有银行和光大银行、招商银行、兴业银行3家股份制银行的理财子公司已开业运营，城商行中，杭州银行、宁波银行的理财子公司也已开业。另外，4月24日，徽商银行发布公告称，安徽银保监局已批准该行全资子公司徽银理财开业。

黄大智认为，相比大型银行而言，中小银行在设立理财子公司以及发行理财产品方面都不具有绝对的优势。同时在资管新规以及各大行理财子公司影响下，中小银行的理财业务受到挤压，收入方面也面临着压力。通过代销模式，中小银行能够让理财端的产品更为全面，吸引更多客户，同时也找到一个稳定的收入渠道，因此未来会有更多中小银行选择代销他行理财子公司的模式进行展业。

麻袋研究院高级研究员苏筱芮表示，当下理财子公司的业务刚刚起步，急需拓展客户，预计未来会有更多银行代销理财子公司产品。而在代销理财子公司产品时，银行也应进行详细的信息披露，比如，需注明自身仅为代销机构，并如实披露产品发行方等。