折戟股票质押,天风证券扣非净利连续两年下滑

折戟股票质押,天风证券扣非净利连续两年下滑

2020年04月28日 07:56:00
来源:中国证券报

原标题:折戟股票质押,天风证券扣非净利连续两年下滑!山西证券去年净利增逾130%,自营业务表现抢眼

上市券商2019年年报披露接近尾声。得益于市场回暖等多重因素,多数券商2019年业绩丰收,但也有券商业绩增长乏力。

4月27日晚间,天风证券披露2019年年报,尽管投行及自营业务取得快速发展,但受股票质押业务计提资产减值冲击,公司扣非后归母净利润下滑近5%,这已是连续两年出现下滑。

山西证券也完成2019年年报披露,报告期内公司归母净利润及扣非后归母净利润均实现130%的增长,自营业务收入翻番,公司表示2020年将从全面推进差异化战略等五大方面实现公司战略目标。

扣非净利下滑近5%

计提资产减值冲击大

此前天风证券在业绩预告中表示,公司2019年度净利润存在一定变动区间,或会出现亏损。从2019年年报看,尽管公司净利润同比实现增长,但扣除非经常性损益后,净利润仍较上年同期出现下滑。

年报显示,2019年天风证券实现营业收入38.46亿元,同比增长17.35%;实现归属于母公司股东的净利润3.08亿元,同比增长1.62%;但扣除非经常性损益后,公司归属于母公司股东的净利润仅有2.58亿元,同比下滑4.61%。

图片来源:天风证券年报

2018年10月天风证券正式登陆上交所,当年公司归母净利润及扣非后归母净利润便双双同比下滑;2019年公司归母净利润小幅增长,但扣非后归母净利润连续第二年再度下滑。

从资产端看,2019年天风证券净资产同比也出现下滑。截至2019年底,公司总资产及总负债分别较上年同期增长11.86%、20.92%,但归属于母公司股东的权益却同比下滑1.61%,所有者权益总额更是同比下滑5.32%。

根据天风证券披露,2019年公司金融资产投资合计279.60亿元,较上年下降3.42%,主要系自营业务规模的减少所致;买入返售金融资产合计35.06亿元,较上年末下降40.98%,主要系股票质押式回购业务规模减小所致。

4月27日晚间,天风证券发布计提资产减值准备情况。2019年下半年公司计提各项资产减值准备共计3.29亿元,减少公司同期净利润2.46亿元。

公告显示,根据对合同还款日逾期或客户维持担保比例低于130%或未正常付息的股票质押式回购业务采用预期信用损失模型进行减值测试,仅此一项天风证券2019年度计提减值准备便在2.4亿元左右,这也是2019年天风证券资产减值最大来源。

加快财富管理转型

建设全能型大投行

从各项业务来看,2019年天风证券自营业务及投行业务收入实现快速增长,传统经纪业务收入略有下滑。

2019年年报显示,全年天风证券证券经纪业务实现营业收入11.43亿元,同比下降5.59%;证券自营业务实现营业收入13.76亿元,同比增长132.47%;投资银行业务实现营业收入7.35亿元,同比增长89.23%;资产管理业务实现营业收入7.75亿元,同比增长3.82%。

2019年,天风证券债券承销、并购业务排名均位居行业第一梯队,并保持较快增长势头。债权融资方面,共承销债券99只,合计承销规模588.87亿元。股权融资方面,公司2个科创板保荐项目通过交易所审核。资产证券化业务方面,公司作为管理人发行的企业ABS项目共43单,规模合计346.91亿元,在交易所市场(含报价系统)规模排名第8名,单数排名第6名。

回顾2019年,天风证券表示公司聚焦证券主业,持续提升大投行服务能力和财富管理能力,2019年公司启动经纪业务向财富管理转型,已初步完成相关业务组织架构调整,有序推进财富管理业务的开展。展望未来,公司将建设全能型大投行,同时积极发展大类资产配置及投顾业务,力争打造成以全天候资产管理能力、全方位大投行服务能力双轮驱动、两翼齐飞的证券公司。

对于2020年经营计划,天风证券表示,经纪业务方面将加快财富管理转型;投行业务方面将把握注册制推广实施机遇,发掘新的业务增长点;资管业务方面将继续夯实固定收益类产品优势,强化主动管理品牌;自营业务方面将持续优化全面风险合规管理,在固收业务方面加强信用品中高收益品种的投资实践。

山西证券净利润同比增逾130%

自营业务表现抢眼

4月28日,山西证券也完成年报披露。根据公司年报,2019年山西证券实现营业收入51.02亿元,同比下滑25.53%;实现归属于母公司股东的净利润 5.10亿元,同比增长130.06%。截至报告期末,公司总资产合计556.96亿元,其中净资产132.16亿元。

图片来源:山西证券年报

从各项业务看,2019年山西证券营业收入中其他业务收入同比下滑43.69%,主要为子公司大宗商品交易及风险管理业务规模减少所致;2019年公司投资收益同比下滑29.03%,主要为处置金融工具取得收益减少所致;公司自营业务同比大幅增长117.21%;财富管理业务、资产管理业务、投资银行业务同比均实现增长。

据山西证券介绍,公司自营业务涵盖权益类业务、FICC、金融衍生品类业务。2019年权益类投资业务在强化风险管控的同时拓展业务边际、探索新的盈利模式;FICC中的固定收益业务方面,公司成功加入三大政策性银行金融债承销团,贸易金融业务方面公司票据业务交易量大幅提升;金融衍生品类业务持续优化盈利模式,同时启动场外衍生品业务。

对于2020年发展规划,山西证券表示将从五大方面推进公司战略目标的实现:一是围绕财富管理和服务实体经济,全面推进差异化战略;二是落实风控重点,夯实合规基础;三是深化公司价值观,打造文化软实力;四是加强金融科技建设,优化组织架构;五是回归本源,完善服务实体经济生态圈。