利空突袭 多只重仓紫金矿业公募基金净值受损

北京商报讯（记者 孟凡霞 刘宇阳）近日，紫金矿业的一则关于海外合资金矿项目采矿权证延期遭否的公告令其A股股价当日跌幅达到9%以上，受此影响，4月27日，多只持仓该个股的基金净值出现较大波动，部分行业主题指数基金更下跌超5%。有基金从业人士指出，此次利空事件或仅为短期性影响因素，未来会持续关注事件的最新进展，并进行合适的仓位调整。

4月27日，紫金矿业发布关于巴布亚新几内亚（以下简称“巴新”）波格拉金矿采矿权有关事宜的公告。公告内容显示，紫金矿业和巴理克黄金公司在巴新的合资公司持有巴新恩加省波格拉金矿项目95%的权益。波格拉金矿的采矿权已于2019年8月到期，而巴新政府于今年4月24日发布新闻，决定不批准波格拉金矿特别采矿权延期申请。对于这一事件，紫金矿业坦言，波格拉金矿的停产对公司黄金产量将产生较大影响，将加快陇南紫金等在产黄金矿山的技改建设力度，争取2020年矿产金产量与2019年持平。

受此利空因素影响，截至4月27日收盘，紫金矿业股价大跌9.22%，报收3.84元/股，总市值跌破千亿元。而在这一背景下，多只重仓紫金矿业的公募基金也在4月27日出现了明显的净值波动。

Wind数据显示，4月27日，国泰国证有色金属行业B和信诚中证有色B单日净值下跌5.6%和4.19%。同日，包括南方中证申万有色金属ETF、国投瑞银中证上游资源产业指数在内的多只指数基金，以及前海开源沪港深核心资源灵活配置混合、嘉实资源精选股票等在内的部分偏股型基金跌幅也超过1%。

南方某大型基金公司旗下有色金属行业研究员认为，此次公告提出的风险事件或仅会对上市公司方面造成短期影响。长期来看，紫金矿业无论在规模，还是公司自身的盈利能力方面，都属于同类公司中表现较佳的机构，且其未来增长逻辑也并不仅限于黄金单项业务，整体上仍相对看好。“悲观情况下看，短期内紫金矿业的最大跌幅在5%-7%附近，公司也会实时关注相关事件的最新进展，并进行合适的仓位调整。”该研究员如是说。

据公开数据显示，截至今年一季度末，累计88只公募基金（份额合并计算）持有紫金矿业15.51亿股，占比8.07%。其中，将紫金矿业作为第一大重仓股的多达17只基金（份额分开计算，下同），而该股成为前五大重仓股的基金更是多达87只。

另外，从基金公司的角度看，截至今年一季度末，兴证全球基金旗下6只基金合计持有紫金矿业近7.5亿股，中欧基金也持股超4.4亿股。另外，易方达、国泰、银华等多家头部基金公司旗下产品也分别持有紫金矿业1000万股以上。

一位不愿具名的公募基金从业人士指出，公司旗下目前也有少数偏向绝对收益类型基金持股紫金矿业，对于持仓这只股票的原因，还是看重基本面和行业景气度两大方面。估值方面，目前紫金矿业的估值大概在23倍左右，较同行业其他上市公司偏低。行业角度来看，受近期疫情影响，黄金的防御属性凸显，符合基金的选股逻辑。另外，4月28日，该个股股价出现上涨，可以看出安全边际仍较高。数据显示，紫金矿业4月28日上涨3.39%，报3.97元/股。

虽然目前来看，此次紫金矿业的利空事件或仅造成短期影响，但有业内人士提醒，仍需进一步加强对个股隐含风险的调查和预判。沪上一位市场分析人士表示，公募基金“抱团”踩雷个股的情况并不鲜见，部分是受“黑天鹅”事件影响，但有些风险因素仍值得关注。例如，部分基金经理缺乏对个股基本面的深入研究，喜欢追热点炒概念，导致踩雷亏损。另外，少数基金为保短期业绩和相对收益排名，选股“随大流”，追求市场平均收益等行为同样不可取，值得反思和警醒。

正如上述分析人士所说，多只公募基金集中“踩雷”某一只个股的情况并非首次，此前，超200只公募基金抱团持股视觉中国，躺枪踩雷的情况一度引发热议。更早之前，2017年的乐视网、“神雾系”，2018年的长生生物等问题股，也曾被大批公募基金持有，当中不乏明星基金经理踩雷，这些最初被视为高成长价值的个股，最后却因财务造假等事实而跌下神坛。