最严厉警告!美国人快吃不上肉了,这个板块业绩爆棚 龙头净利翻10倍

最严厉警告!美国人快吃不上肉了,这个板块业绩爆棚 龙头净利翻10倍

2020年04月29日 13:04:35
来源:数据宝平台

美国最大的肉类食品加工厂表示“食品供应链正在中断”……农业分析公司表示,未来几周内美国可能面临食品行业的窘境。

美国食品供应链有风险,特朗普签署行政命令

周二,美国总统特朗普签署行政命令,援引《国防生产法》,要求维持肉制品加工企业的运转,确保肉类供应。目前,受新冠肺炎疫情影响,包括泰森、史密斯菲尔德、JBS在内的大型肉类加工公司中有12家主要的美国工厂处于关闭状态。消息发布后,美股肉类加工股股价大涨,泰森食品股价上涨5.23%。

此前,美国的食品供应问题已受到全球广泛关注。受部分工厂关闭影响,4月以来美国屠宰类猪肉产量下跌了近15%,牛肉产量下跌了超20%。产量的下跌直接推动了价格的上涨。美国农业部的数据显示,美国批发牛肉价格上周上涨了19.6%,创下历史新高。

据央视报道,当地时间26日,美国最大肉类加工商泰森食品在包括《纽约时报》和《华盛顿邮报》在内的几家美国媒体上刊登整版广告警告称,食品价格高企可能会持续很长时间。泰森食品同时表示“食品供应链正在中断”。这是新冠肺炎疫情发生以来,美国企业在食品短缺问题上的最严厉警告。

泰森食品公司董事长约翰·泰森称,“随着猪肉、牛肉和鸡肉工厂被迫暂时关闭,即使关闭时间很短,也会有数百万磅的肉品从供应链中消失”,而卖不出去的农场主,只能将其宰杀。因此,这不仅是一个食品短缺的问题,也是一个食品浪费问题。

农业分析公司“Global AgriTrends”总裁布雷特·斯图亚特(Brett Stuart)称,这种情况“绝对是前所未有的。这是一种双输的情况,生产者有失去一切的风险,消费者则有支付更高价格的风险。“今日美国”介绍称,到目前为止,零售商还没有出现严重的货源短缺,但相关数据显示,未来几周内美国可能面临食品行业的窘境。

不同于其它食品行业,在屠宰场和肉类加工厂的员工作业非常紧密,很难采取有效的社交隔离措施,所以在出现员工感染后,一般都只得关闭。据美国最大的肉制品加工行业工会——联合食品和商业工人国际联盟提供数据显示,美国有超过5000名肉类和食品加工工人确诊感染新冠病毒肺炎或暴露于新冠病毒,至少13人死亡。

与美国的肉类供应紧张不同,今天,人民日报海外版头版刊登评论员文章,从粮食综合生产能力、稳定的粮食产业供应链、制度保障几个方面表明了在全球疫情蔓延之下,中国对粮食安全充满信心。

大牛股频出,农林牧渔板块成节后股市王者

疫情爆发后,农业板块成为A股最大的王者。节后开市至今,申万农林牧渔行业指数已累计上涨22.51%,涨幅位列28个申万一级行业之首,上周盘中点位更是创下2015年股灾后新高。农产品加工、饲料、种植等细分板块涨幅居前。

个股方面,近期农林牧渔板块牛股频出,10股春节后至今涨幅已超过50%。其中,金健米业节后已累计上涨191%,区间最高涨幅超过300%,表现惊人。4月7日晚间公司披露股价异动公告称,无论国外是否限制粮食出口,对我国粮食供应和消费影响十分有限,也不会对公司生产经营产生重大影响。但这条公告的发布并未阻止公司股价的进一步上涨。

农林牧渔行业龙头股之一新希望春节以来股价已累计上涨88%,涨幅仅次于金健米业,上周盘中股价创历史新高。公司2019年度实现净利润50亿元,同比增长195%。猪养殖业务是公司盈利增长的主要来源。今年一季度业绩预告显示,公司预期实现净利润15亿至16亿元,同比增长125%~140%。业绩增长的主要原因是受非洲猪瘟疫情影响,国内生猪供需缺口较大,生猪销售价格持续上涨,同时公司生猪出栏量同比较大幅度提高,使得公司养猪产业利润同比大幅上涨。

其他农林牧渔板块龙头股牧原股份、大北农、北大荒等均表现亮眼,节后至今股价涨幅突破50%。

业绩表现来看,除去ST股,在已发布了2019年年报的农林牧渔上市公司中,19股去年净利润增速超过50%,15股净利润翻番。其中,牧原股份去年实现净利润61亿元,同比增长超10倍,今年一季度公司净利润同比扭亏,业绩改善的主要原因在于生猪价格的大幅上涨。

其余公布了去年年报和今年一季报(含预告)的农林牧渔上市公司中,正邦科技、温氏股份、新希望、金新农、天邦股份、禾丰牧业和天康生物两期报告的净利润增速均实现翻番,猪肉概念股占到多数。

农业部数据显示,近两个月猪肉批发价平稳下滑,最新猪肉平均批发价为43.88元/公斤,较春节后的高点已跌去近14%。4 月24 日,农业农村部农产品市场分析预警团队猪肉首席分析师周琳表示,2020 年猪肉供需缺口仍然不容乐观。其称2020 年受新冠疫情以及生猪产能过度下降影响,猪肉产销缺口预计同比扩大32.7%,猪价将继续保持高位运行。

生猪期货推出在即,对板块影响几何?

4 月 24 日,中国证监会正式批准大连商品交易所开展生猪期货交易。市场分析人士表示,生猪期货上市对生猪产业长远稳健发展具有重要意义。

天风证券认为,生猪期货给了养殖企业一个通过套期保值对冲猪周期波动的工具,同时也将进一步提升养殖企业的运营管理壁垒,其推出整体利于养殖集团通过期货套期保值以获得稳定盈利预期,从而加速出栏量扩张。

同时,天风证券认为非洲猪瘟带来超长盈利周期,头部龙头集团未来几年快速扩张,市场占有率进一步提升。在新冠肺炎带来的经济不确定背景下,养殖板块抗风险能力强,利润高增长趋势显著,投资价值彰显。重点推荐盈利预期强高成长的牧原股份、新希望、正邦科技、中粮肉食;盈利稳定性强的温氏股份、天康生物、天邦股份

平安证券认为生猪期货推出有助于养殖-屠宰一体化整合加速。短期由于非洲猪瘟影响,产能效率下滑、供给紧缺仍为产业链主要矛盾。在后非瘟时代,行业集中度明显提升,头部公司产能快速扩张,加速向屠宰端延伸。生猪期货的上市将加快产业链健全发展,建议重点关注养殖、屠宰一体化布局的养殖、屠宰及肉制品企业,如生猪期货上市后拥有较多交割场的自育肥龙头公司,以及产业链一体化布局较完善的温氏股份、屠宰&肉制品龙头双汇发展。

西部证券认为生猪期货的推出对行业及公司影响可以分为三个方面,一是生猪期货将有效发挥价格发现及风险规避功能;二是对于整个生猪养殖行业而言,生猪期货只是一种金融衍生工具,并不改变实际的供需关系。生猪期货的使用并不能减弱猪周期的波动,但随着规模化程度的提升,行业波动会相应减弱。三是对上市公司而言,其出栏相对散户较为稳定,能够充分利用期货的对冲功能提前锁定利润,因此业绩波动会相应减弱,这种参与优势也在一定程度上促使散户进一步去化,提升生猪养殖行业规模化、集中化进程。