两大效应同现A股——道达投资手记

每经编辑：何建川

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来源：道达号（微信号：daoda1997）

今天，在小幅低开之后，大盘迅速回升，沪指一度上涨超过20点。不过，随后市场交投清淡，下午涨幅收窄，最终沪指上涨12.42点，以2822.44点报收，涨幅为0.44%。创业板指数一度上涨超过1%，最终却以绿盘报收。

值得注意的是，今天一个重大事件正式敲定。那就是全国两会的召开时间终于确定了。

全国两会将至

今天，关于全国两会的召开时间终于确定了。

据新华视点官方微博消息，十三届全国人大常委会第十七次会议29日表决通过了关于十三届全国人大三次会议召开时间的决定。根据决定，十三届全国人大三次会议将于2020年5月22日在北京召开。政协第十三届全国委员会第三十五次主席会议日前在京召开。会议建议全国政协十三届三次会议于5月21日在北京召开。

按照往年的惯例，历年全国两会都在每年的3月召开。不过，由于新冠肺炎疫情的影响，今年的全国两会被迫推迟。如今，全国两会时间终于确定，传递出来的信号是，国内疫情已经得到卓有成效的控制，我国的经济、生产等将逐渐步入正轨。

而A股市场，向来有“两会效应”，因为全国两会一直以来对各方面建设有着重要的指导意义，会议将传达指导性信息包括经济目标调整等。那么，全国两会前后，A股市场的表现又是怎样的呢？

回顾过往行情不难发现，历年全国两会召开前的一个月，以及闭幕之后的一个月，市场都是涨多跌少；而在会议期间，多数时候都是窄幅波动。

就以去年为例，去年全国两会在3月3日-15日召开，召开前一个月沪指涨幅超过14%，全国两会期间上涨0.93%，而全国两会之后的一个月，沪指又涨了5.52%。具体情况，可以参见下面这张图。

有机构认为，今年的全国两会，市场的焦点将在消费和投资两条主线。第一，消费政策将会加大消费板块在复苏下的弹性：食品饮料、家电、汽车和商贸零售；第二，受益于传统基建发力而当前估值隐含极低增长率预期的建筑、建材；第三，新基建投资将逐步聚焦以5G为代表的信息基建领域。

节日效应

全国两会效应开始的同时，今日“节日”效应也明显升温。五一节即将来到，这是疫情之后第一个小长假。而今年的五一节，将休息5天，老百姓的旅游、消费热情可能会来一次集中爆发。

前天，达哥在文章中曾经提了一下对假期的展望，今天酒店类个股开始有所表现，华天酒店、首旅股份、西安饮食、锦江酒店都有不错的表现。另外旅游类公司，腾邦国际涨停，凯撒旅游、众信旅游、天目湖、宋城演艺等表现不错。

据报道，北京调低防控等级消息发布的半小时内，去哪儿网机票搜索量迅速攀升，北京出发机票预订量较上一时段暴涨15倍，度假、酒店等其他旅游产品搜索量也上涨3倍。

此外，影视传媒股也开始反攻，华谊兄弟涨停，北京文化大涨9%，芒果超媒、华策影视等也有不错的表现。

对于影视传媒板块，我觉得还是要相对谨慎一些，个人认为只是超跌反弹。原因很简单，即便现在疫情控制得很好了，但要想让老百姓重回电影院，可能还需要很长的时间。

盘面回顾

再看今日盘面，个股方面继续受到一季报的影响。今日早评，我们提到了银行股，五大国有银行公布的一季报还算是不错，都保持业绩正增长，今天建设银行反弹超过2%，招商银行上涨3.43%。银行股集体反弹，对指数上涨起到重要作用。

不过，今天依旧有不少个股跌幅较大，大多与一季报业绩不佳有关。尤其一些白马股，公布一季报之后，今天都跌幅较大，比如双汇发展下跌6.45%，永辉超市下跌6.07%，伊利股份下跌6.78%。还有前期科技股龙头汇顶科技，一季度业绩同比下降五成，今天跌停。

对于上述几只消费白马股的大跌，我感觉还是借业绩因素调整一波，毕竟前期涨幅是比较大的。但在消费股的大趋势之下，调整之后，可能还会走起来。

沙盘推演

明天，将是节前最后一个交易日，市场可能会相对谨慎，再加上北向资金在今天已经停止交易，主力机构很可能会以旁观的心态，“混”完最后一天。

而今天晚上，“两桶油”公布了一季报。中国石油一季报显示，一季度净亏损162.30亿元，去年同期净利润为102.49亿元。中国石化一季度归属于母公司股东的净利润为亏损197.82亿元。

明天，两桶油的表现，值得关注。中国石油的股价走势，看起来就像“没有最低，只有更低”；中国石化的股价走势，也不太好看。尽管已经跌了很多了，但两家公司加在一起，依然是万亿市值，对指数的影响还是不容忽视。

最后，在五一假期即将来临之际，达哥祝各位道达号粉丝节日快乐，身体健康，未来几天都能有一个愉快的心情。该旅游的旅游，该消费的消费，但还是要注意防护。

沪深300指数仓位参考

日期：2020年4月29日

今日仓位：五成

明日仓位计划：五成

一、本仓位是结合趋势研究，设置的非实盘仓位参考，不作为买卖依据，请注意投资风险。

二、本仓位跟踪标的为沪深300指数，以实现对指数量化跟踪，避免持仓个股差异影响效果。