【券商聚焦】交银维持中国财险买入评级 目标价9.5港元

【券商聚焦】交银维持中国财险买入评级 目标价9.5港元

2020年05月04日 10:23:36
来源:金吾财经

交银国际发研报,维持中国财险买入评级,目标价9.50港元不变。

中国财险20年1季度净利润同比增长22%,增速好于预期,主要由于综合成本率同比改善,以及投资收益同比提升。3月以来,公司车险业务明显好转,交银预计车险增速有望回升,而信用保证险将持续放缓。

交银认为,集团1季度综合成本率97.1%,同比下降1.2个百分点,主要由于已赚保费形成率上升和险种结构的变化。2019年信用保证险承保亏损较大,主要来自线上消费金融平台,公司预计明年上半年基本出清。

交银预计集团2020年信用保证险承保亏损有望收窄,全年综合成本率较19年改善。财险业务受低利率环境影响小。公司分红率较高,当前股息率较有吸引力。