东方证券:维持旭辉买入评级,目标价7.36港元
财经

东方证券:维持旭辉买入评级,目标价7.36港元

2020年05月06日 16:50:36
来源:时时企闻网观

4月30日,东方证券发布研报,维持旭辉控股集团(00884.HK,下称"旭辉")"买入"评级。基于大量的可结算资源和公司致力于提高持有型业务比重,东方证券预测旭辉2020财年收入或将达到43.8%的增速。

东方证券在研报中指出,旭辉经过销售金额的跨越式增长,形成了大量的可结算资源,随着项目陆续结转,将驱动收入增长。同时,公司在非公开市场投资比重还将进一步提升,能以较低成本锁定优质土储,因此预期综合毛利率维持稳定在25%。

研报还指出,旭辉2019年公司资产负债率由79.5%下降至79.2%,净资产负债率为68.5%,基本维持稳定且属于行业较低水平。2019全年公司合计每股派息38港分,分红率常年保持在35%左右,有利于增厚股东回报。

此外,研报称,旭辉着力打造"房地产+"业务,目前已经布局商业、长租公寓、装配式建筑。永升生活服务至2019年底签约面积达1.1亿平,同比增长68.4%,在管面积0.65亿平,同比增长61.9%,综合实力位居同行前列。

截至2019年底,旭辉实现房地产合同销售额为2006亿元,同比增长32.0%,规模突破两千亿元;实现营业收入547.7亿元,同比增长29.3%,实现归属于母公司的核心净利润69.0亿元,同比增长24.7%,业绩继续保持较快增长。同时,公司年内获取土地约1520.0万平米,对应投资额约824.5亿元,其中87%位于一二线城市,总土储达5070万方。

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