一根阳线改变信仰！中芯国际回科创板带火半导体行情

中芯国际凭一己之力，带回了科技股的“牛市行情”。

5月5日晚，中芯国际（0981）发布公告称将向上海证交所递交申请书，拟在国内科创板申请上市。公告显示，此次上市拟发行不超过16.86亿股份，募集规模大约234亿资金，其中约40％用于投资于12英寸芯片SN1项目，约20％用作为公司先进及成熟工艺研发项目的储备资金，及约40％用作为补充流动资金。

业内人士称，作为内地国产芯片领域的带头大哥，中芯国际来科创板IPO意义非凡。

投资者对标炒作芯片股的势头也因而再起。

01 大陆第一晶圆厂来科创板

资料显示，中芯国际是中国大陆排名第一的晶圆厂，而且是中国大陆第一个实现14nm量产的晶圆厂。

国信证券直接喊出，买半导体，就是买中芯国际。

一是，科创板的发行将会提升公司在港股的估值；二是，科创板IPO融资有利于改善公司现金流状况，若能溢价发行，则融资金额更高；三是，资本充足后，将加快公司先进工艺进展，有利于半导体制造国产化快速实现。

在对华技术限制、疫情影响的大背景下，国信证券称，中芯国际将持续受益于代工订单向国内转移的半导体国产化红利，有望打响半导体反弹第一枪。

二级市场早已闻声起舞。

港股中芯国际大涨12％，华虹半导体、高伟电子、明华科技等相继走高；而A股市场的芯片股也在节后再度迎来大涨。国产芯片概念股掀起涨停潮。截至发稿，聚辰股份、兆易创新等多股涨停，长电科技、晶晨股份、闻泰科技等涨逾8％，上海新阳、三安光电、北京君正等涨逾7％。

02 芯片股熄火已久

如此火爆的芯片股市场，对于投资者而言确实是久违了。

年内半导体指数自2月25日触顶后，就开始一路下挫，期间最低下探幅度达30％。

不过，近5日，回暖迹象明显，抄底资金不断，短短五日指数涨幅已达13％。而且考虑到半导体板块主要是内资定价逻辑，因此近期的热度可谓是内资们一手拱起来的。

国信证券分析师何力中表示，疫情影响下，虽然全球半导体市场增速是放缓的。但中国半导体公司并不适于对标美国半导体公司，美国面对的是全球半导体市场，但中国对应的是国产化替代驱动的中国市场，中国市场增速是显著高于全球的。

此外，科技股最佳投资期是盈利稳定之前的阶段，而此时的业绩规模尚不足以支撑高估值，高估值是推动科技进步的必要条件，要降低基于利润的估值逻辑的权重，因为市场无法预测半导体向外扩展的潜力。

天风证券电子团队也表示，具化到中国大陆地区，“国产替代”是当下时点的板块逻辑，“国产替代”下的“成长性”优于“周期性”考虑，因此疫情影响将让位于国产替代成长性逻辑。

03 赵晓光：猛烈行情在路上

看好行情回暖的还有白金分析师赵晓光。

他认为，虽然疫情下不少科技股会受到需求影响，但在今年四季度的某个时间，需求会出现巨大释放，对应在二级市场上，也可能会有一波特别猛烈的行情出现。

而且从政策来看，目前虽然疫情影响仍存，但国产替代势头下，国内晶圆厂建设的资本支出持续推进，大基金二期投资尤为关注集成电路产业链联动发展，持续推进半导体设备、材料企业与半导体制造、封测企业的协同。

当然，这种乐观也体现在了美股市场。

以芯片代工巨头台积电来看，其股价较低点43美元已反弹近20％。