青岛银行股价意外坠入历史新低 资本金吃紧资产质量继续承压

青岛银行股价意外坠入历史新低 资本金吃紧资产质量继续承压

头顶光环的青岛银行在A股市场的表现乏善可陈

五一假期之前,A股银行板块出现一波反弹,但逆势而行的青岛银行在其中格外扎眼。4月28日,该行股价触及4.85元/股的上市以来新低,成为“破净”阵营中又一位“难兄难弟”。这一点,令投资者颇感意外。

为何在市场反弹时投资者选择“用脚投票”?从财报中可见端倪。《每日财报》注意到,根据青岛银行最新披露的2019年年报及2020年一季报,该行营业收入和净利润仍保持较高的增长水平,但值得注意的是,其资产质量依旧承压,不良贷款余额上升超过三成,同时拨备覆盖率紧贴监管红线。

资本金吃紧的状况同样不容忽视。2019年末,青岛银行三大资本充足率指标全线下降,尤其是核心一级资本充足率在A股上市银行中排名倒数。

拨备覆盖率行业偏低

从业绩增速来看,青岛银行还是交出了相对较好的成绩单。

根据财报,截至2019年年末,青岛银行资产总额为3736.22亿元,同比增长17.62%。今年一季度末该项数字为3891.33亿元,进一步增长4.15%。

2019年,该行实现营业收入96.16亿元,同比增长30.44%;实现归属母公司净利润22.85亿元,同比在12.92%。今年一季度,该行实现营业收入29.15亿元,同比增长37.6%;实现归属母公司股东净利润5.55亿元,同比增长9.41%。

从收入结构来看,青岛银行实现利息净收入68.46亿元,同比大幅增长53.36%,在营业收入中占比为71.19%,比上年提高10.64个百分点。该公司表示增幅较大主要是公司规模增长,结构优化,资金成本下降,净息差扩大所致。

年报显示,该行2019年生息资产平均余额为3209.33亿元,比上年增加464.25亿元,增长16.91%,主要是贷款快速增长,净息差和净利息收益率分别为2.1%和2.13%,和2018年相比分别提升0.43和0.5个百分点。在生息资产中,去年发放贷款和垫款平均收益率为5.13%,和2018年的4.88%相比提升0.25个百分点。而计息负债中,去年吸收存款平均成本率为1.83%,相比2018年提升0.02个百分点;同业及其他金融机构存拆放款项平均成本率为2.87%,同比下降0.47个百分点;应付债券平均成本率为3.57%,同比下降0.83个百分点。

伴随着贷款规模扩大,资产质量风险也值得警惕。

年报显示,2019年,青岛银行信用减值损失36.27亿元,比上年增加12.44亿元,增长52.18%。发放贷款和垫款信用减值损失是信用减值损失最大组成部分。

同时,2019年末该行不良贷款率为1.65%,比上年末下降0.03个百分点;不良贷款总额 28.52亿元,比上年末增长7.34亿元,增幅为34.69%。今年一季度末,其不良率与去年末持平。

分行业来看,制造业贷款的不良率高达8.81%,同比增加2.2个百分点,资产质量恶化较为明显;其次是批发和零售业,不良率为2.48%,同比增加0.42个百分点。

方正证券研报认为,青岛银行资产质量依旧承压。2019年末不良率1.65%,仍处于城商行中较高水平,但其与城商行均值的差距或进一步缩小。

值得注意的是,该行2019年末拨备覆盖率仅为155.09%,比上年末下降12.95个百分点,已经与监管红线相当接近,在36家A股上市银行中排名倒数第三。今年一季度末该项指标略有提升,达到165.54%,在36家上市银行中排名倒数第六。

资本充足率指标持续下滑

青岛银行于2015年12月3日在港股挂牌上市,并于2019年1月16日登陆A股市场,是山东省首家A股上市银行,也是全国第二家“A+H”城商行。其A股IPO发行新股4.51亿股,发行价4.52元/股,募集资金总额20.38亿元。

头顶光环的青岛银行在A股市场的表现却乏善可陈,在2019年2月经历了一波上涨行情后,股价就持续走低,再无起色。今年4月28日,该行盘中创出4.85元历史低点;4月30日,收于4.97元,低于每股净资产。根据2020年一季报,该行归属于母公司股东每股净资产为5.09元。

此外,《每日财报》注意到,A股上市不到一年半的青岛银行,资本金已经很“吃紧”。

今年3月21日,青岛银行发布的《对公司募集资金2019年度存放与使用情况专项报告的鉴证报告》显示,该行A股上市募集资金净额为19.63亿元,已全部用于补充核心一级资本,尚未使用的募集资金余额为0元。

年报显示,2019年年末,青岛银行三大资本充足率指标均下滑。具体来看,资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为14.76%、11.33%、8.36%,相比2018年末分别减少0.92、0.49、0.03个百分点。

根据2020年一季报,该行上述三项指标一季度末分别为13.83%、11.15%、8.32%,相比去年末继续减少0.93、0.18、0.04个百分点,“失血”状况愈发明显。

《每日财报》对36家A股上市银行今年一季度末核心一级资本充足率进行统计,其中,青岛银行8.32%的数值仅排名倒数第三。

出品 | 每日财报

作者 | 庄云

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