蓝驰创投：如何瞄准下一个千亿级的投资机会

作为互联网新贵,快手、字节跳动的一举一动都引人瞩目。最近,宿华和张一鸣同时把眼光投向了教育。4月20日,快手以3000万美元注资在线教育平台火花思维D+轮融资。3月12日,字节跳动8周年,张一鸣发全员信声称要将教育作为新的战略重点。

教育是个巨大的市场,艾瑞咨询数据显示,预计到2022年,国内在线教育市场规模将突破5400亿元。当互联网巨头、新贵都在教育领域大肆开疆拓土时,其他参与者是否还有机会?“教育是抗周期的行业。从投资角度看,是不是巨头、是不是在线教育都不是关键,核心是要有效率地解决教育行业存在的问题。把存在的问题解决就具有商业价值,效率越高、规模越大,商业价值就越大。”蓝驰创投管理合伙人朱天宇认为。此前,在创业黑马发布的教育产业年度投资人榜单中,朱天宇被授予“2018教育产业投资家TOP10”。

蓝驰创投曾是教育产业镁光灯以外的早期投资机构。被创投圈熟知,源于其曾经主导投资了Paypal、赶集网等退出金额超过10亿元的现象级创业项目,以及PPTV、乐动力等退出金额超1亿元的明星公司。目前,蓝驰创投还是水滴公司、青云Qingcloud等明星独角兽的早期领投方。

但仔细梳理不难发现,过去两年,专注音乐教育领域的VIP陪练和美术教育领域的美术宝分别完成了腾讯领投的亿级和千万级美元融资。而作为两家独角兽企业共同的早期投资方,蓝驰创投投资VIP陪练的估值已增长超100倍,投资美术宝的估值也增长了超10倍。

在教育行业,如何早于市场瞄准真正的准独角兽?蓝驰创投认为,抓住行业的本质是关键。“我们可以推测,未来教育的目标一定是更普惠的个性化教育。在这个大的教育目标之下,我们再去看现在的教育发展和教育投资。”蓝驰创投管理合伙人朱天宇表示。

在蓝驰创投看来,中国的教育创新经历了几个阶段,新东方、好未来都是其中的代表。但是,之前更多的做法只是把线下业务直接搬到线上,技术的进步并没有真正改变旧有的教学模式和体系。

“高考指挥棒”的这套系统短时间内不会被改变。但蓝驰创投认为这个市场里头会有另外一个价值评估体系,让孩子能够找到自己,而不仅仅是用分数来决定自己。现在,全世界也都在探索更适应未来挑战和变化的教育评估体系。如果用这个角度去看教育领域的未来发展,每一个学科都会有非常多的新机会,且不限于素质教育。

前景很美好,但现实是骨感的。所以从商业的角度看,投资教育,蓝驰创投要关注那些相对“宽口径”的赛道,要具备成规模的商业价值,且成长空间较大。

以素质教育为例,在当下的中国蓝驰创投认为,首先要找到“有梯子”(有价值评估体系)的细分赛道。但同时,教育是个“十年树木,百年树人”的事。

“教育行业是有一些专业性的规律的。要解决这个行业里的问题,需要更深的洞察,更加有耐心,也要延迟满足感。教育创业者的初心,很大程度上决定了后续要承担什么样的代价和挑战。”蓝驰创投管理合伙人朱天宇表示。

VC的工作不是预测未来,而是最先感知当下。

本质上,素质教育之于应试教育背后,是“培育”和“选拔”的不同教育理念。蓝驰创投更看重“培育”而不是“选拔”带来的社会价值。另一方面,相较K12辅导,素质教育被技术赋能的空间更大。上一波K12辅导主要是把原来线下的业态模式用线上重做一遍,技术的成分相对少一些,更多的还是在想怎么调成本结构,怎么去低价获客。

当然,在K12阶段,也出现一些新的偏素质教育的新品类,例如在大语文方向下,支持图片语音视频的技术元素也可能会赋予新品类,如阅读,不一样的学习体验,带来更多“培育”的可能。

在蓝驰创投的价值观里,VC的工作不是预测未来,而是最先感知当下。现在,上海有的家长对幼升小的热度,不亚于中考和高考。80后家长读大学的比例要比70后高很多,因此他们对孩子的教育诉求也会有一些新的变化。这给我们最大的启示是,针对80后新家长群体,教育里头还有很多新品类的机会值得我们持续发现、关注。

“VC诞生之初就是为了解决创新的问题。如今,VC很幸运的作为社会资源的分配者,就要在大的经济体里挤出一小部分资源,拿去做支持创新创业的事。所以很希望找一些有技术因素的颠覆性创新,能够带来一些社会价值的方向“,蓝驰创投管理合伙人朱天宇表示。

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