A股周一见 | 沪指重回2900点关口，下周怎么走？

本周（5月6日-5月8日），A股上演节后反弹，五月迎来开门红。周五盘中，沪指更是一度站上2900点关口，但随后出现小幅回落，当天收于2900点关口下方。

总的来看，近期全球股市普遍出现“反攻”。美股方面，在经历了“黑暗”的三月后，指数逐步恢复元气，道指重新站到24000点之上。A股方面，近期反弹势头明显，节后成交量也出现了明显上升，五月首个交易日成交额突破7000亿；从涨停个股数量、连板个股数量来看，市场做多情绪较高，赚钱效应回暖。

从盘面来看，多题材轮动上演“好戏”，科技和消费两大引擎齐发力。一方面，5G、国产软件、光刻胶等概念板块频出新消息，大科技板块持续爆发；另一方面，以白酒、家电为首的大消费也不甘落后，不仅有贵州茅台（600519.SH）、五粮液（000858.SZ）等多只个股创出历史新高，还有美的集团（000333.SZ）和格力电器（000651.SZ）等权重股展现稳健大幅攀升的走势。此外，数字货币、券商、农业等板块也有亮眼表现。

截至周五（5月8日）收盘，沪指当周累计涨幅1.23%，报2895.34点；深成指周涨幅2.61%，报11001.58点；创业板指周跌幅2.70%，收于2125.24点。

重要新闻

财政部：对符合条件的国有金融机构稳妥推进混合所有制改革

近日，财政部就《国有金融资本管理条例（征求意见稿）》公开征求意见。意见指出，对处于竞争领域的其他国有金融机构，积极引入各类资本，国有金融资本可以控股，也可以参股；对于符合条件的国有金融机构，继续按照市场化原则，稳妥推进混合所有制改革。国有金融机构应当依法依规开展股权投资，不得直接或间接投资法律、行政法规和国家政策禁止投资的行业和领域，严禁凭借资金优势控制非金融企业，国家另有规定的除外。

央行：稳健的货币政策要更加灵活适度把握好政策出台的力度、节奏和重点

5月10日，央行发布2020年第一季度中国货币政策执行报告。央行表示，下一阶段，稳健的货币政策要更加灵活适度，把握好政策出台的力度、节奏和重点，处理好稳增长、保就业、调结构、防风险、控通胀的关系，保持M2和社会融资规模增速与名义GDP增速基本匹配并略高，以适度的货币增长支持经济高质量发展。继续保持人民币汇率双向浮动弹性，多渠道做好稳预期工作。

银保监会：商业银行互联网贷款资金不得用于购房、股票等投资

5月9日，银保监会就《商业银行互联网贷款管理暂行办法》公开征求意见。其中提到，商业银行应当与借款人约定明确、合法的贷款用途，贷款资金不得用于购房及偿还住房抵押贷款；不得用于股票、债券、期货、金融衍生产品和资产管理产品等投资；不得用于固定资产、股本权益性投资等。

国办：支持上海等地开展金融改革创新先行先试

国办印发通报，2020年支持上海市、浙江省、江西省、广东省、四川省或其辖内地区开展金融改革创新先行先试，在同等条件下对其申报金融改革试验区等给予重点考虑和支持，在相关领域加大再贷款、再贴现的支持力度，鼓励符合条件的全国性股份制银行在上述地方开设分支机构，支持符合条件的企业发行“双创”公司债券、绿色公司债券等金融创新产品。

机构看市

中信证券：共识凝聚，5月慢涨延续

4月数据陆续落地，经济恢复逐步得到验证，同时中国相对海外的经济强度显现，海外资金持续流入，全球资金再配置加速得到验证。5月外围扰动因素有限，抓住5月上涨的时间窗口更为重要，无需过多关注涨速和空间。5月是今年二季度最好的投资窗口，节奏上倾向于慢涨，配置上依旧建议以新旧基建及相关科技龙头（5G、云计算、新能源车等）为主线，同时建议逐步布局前期受疫情压制的优质滞涨板块。

光大证券：市场震荡调整，关注逆周期调节

在疫情影响下，一季度全A归母公司净利润整体下滑明显，但农林牧渔和食品饮料行业表现较好，农林牧渔行业净利润大幅增长，食品饮料行业净利润基本持平，二者 ROE 领跑各一级行业，良好的经营业绩可能支持其股价上涨的重要原因。疫情对海外经济的冲击正逐步显现，受此影响，外需难以成为二季度国内经济发展的希望，投资者可重点关注基建投资、汽车等纯内需标的。

中原证券：A股市场有望迎来新的一轮趋势性上涨行情

投资者目前主要担忧的还是美股可能出现的二次回落，再度引发国际金融市场的动荡。随着国内两会的日益临近，新老基建轮番发力提振经济的预期愈发强烈。未来一旦充分消化了境外的不确定因素之后，A股市场有望迎来新的一轮趋势性上涨行情。建议投资者短线谨慎关注电子科技，软件服务，5G 通讯以及水泥建材等板块的投资机会，中线建议继续关注部分低估值绩优蓝筹股的投资机会。

板块掘金

华为携手首批18家车企成立“5G汽车生态圈”，加速5G技术在汽车产业的商用进程

据华为官网消息，近日，华为联合一汽集团、长安汽车（000625.SZ）、东风集团、上汽集团（600104.SH）、广汽集团（601238.SH）、北汽集团、比亚迪（002594.SZ）、长城汽车（601633.SH）、奇瑞控股、江淮汽车（600418.SH）、宇通（客车）、赛力斯、南京依维柯、T3出行等首批18家车企，正式发布成立“5G汽车生态圈”，加速5G技术在汽车产业的商用进程，共同打造消费者感知的5G汽车。

影响板块：物联网

相关个股：紫光股份（000938.SZ）、北斗星通（002151.SZ）、东山精密（002384.SZ）

业界首个大规模400G以太网测试完成，中高速光模块需求景气度提高

近日，以太网测试和测量行业的领导者思博伦通信宣布，与紫光旗下的新华三集团合作，完成了密度达72个400G端口的大规模400GE测试。这也是业界首个基于SRv6性能的大规模400G测试。根据LightCounting预测，2020年全球光模块市场规模将达到84.64亿美元，到2024年有望突破150亿美元，未来2-3年将实现30%-50%的市场增速。华金证券蔡景彦认为，随着5G大规模建设的铺开及数据中心市场的快速发展，光模块速率升级，中高速光模块需求景气度较高。

影响板块：光模块

相关个股：新易盛（300502.SZ）、中际旭创（300308.SZ）、亨通光电（600487.SH）

会展、电影市场回暖信号：国务院发文影剧院等密闭场所有序开放

5月8日，国务院最新印发的《国务院应对新型冠状病毒感染肺炎疫情联防联控机制关于做好新冠肺炎疫情常态化防控工作的指导意见》提到，在落实防控措施的前提下，全面开放商场、超市、宾馆、餐厅等生活场所。采取预约、限流等方式开放图书馆、博物馆、美术馆等室内场馆，以及影剧院、游艺厅等密闭式娱乐休闲场所，可举办各类必要的会议、会展活动等。

影响板块：影视板块

相关个股：华谊兄弟（300027.SZ）、横店影视（603103.SH）、慈文传媒（002343.SZ）

（绝对值 韩婧雯）