历史首次！铁矿石人民币结算“三连击”，全球最大买家要拿定价权

意义重大

△ 中国宝武钢铁集团 中新社记者 申海 摄

在大宗商品交易市场上，中国最近收获了一个好消息。

中国最大的钢铁集团中国宝武宣布，集团下属宝钢股份与澳大利亚力拓集团最近完成了首单利用区块链技术实现的人民币跨境结算，总金额为1亿多元。

记住，这是一个具有历史创举意义的交易。

因为，在今年1月和4月，宝武集团已经分别与巴西淡水河谷、澳大利亚必和必拓完成首单人民币跨境结算。

这意味着，宝武集团实现了“三连击”，与全球三大铁矿石供应商之间都已经实现了铁矿石交易的人民币跨境结算。

最大买家要拿定价权

做生意，最大买家一定是市场上的香饽饽。

在全球大宗商品贸易里，中国就是铁矿石的最大买家。

根据中国海关数据，2019年中国累计进口铁矿石10.7亿吨，创下历史第二高进口量，也占到当年全球铁矿石总产量（可供交易量）21.23亿吨的50.4%。

中国主导全球进口铁矿石需求，中国需求也是支撑铁矿石价格相对坚挺的重要力量。

中国钢铁工业协会副会长、冶金工业规划研究院党委书记李新创对中新社国是直通车指出，中国的钢铁产量占全球一半以上，不仅大而且强，那么中国自然也是铁矿石的消费大国，近几年的进口铁矿石年进口量在10亿吨以上，其中约有63%左右来自澳大利亚，23%左右来自巴西。

最大买家中国开始要拿定价权——以人民币结算。

早在2019年末，大连商品交易所理事长就透露，境外矿山、贸易商已开始利用大商所铁矿石期货价格，逐步开展铁矿石人民币业务，把铁矿石期货价格作为定价基准。

“这绝对是一件好事。”对于宝武与三大铁矿石供应商实现人民币跨境结算时，李新创如此评价。

他指出，中国进口的前三位分别是芯片、石油和铁矿石，美元之所以强势，正是因为全球大宗贸易结算基本都以美元结算，现在中国企业在铁矿石领域取得了定价权的突破，以人民币结算，企业就能更好地规避汇率风险。

中国银行研究院研究员王有鑫表示，大宗商品交易通常包含两重风险，一是商品本身的价格波动风险，二是结算货币汇率波动风险。传统的大宗商品结算货币是美元，因此，国内企业在进行大宗商品交易时通常面临商品价格和人民币兑美元汇率波动双重不确定风险。

他指出，此次宝武集团铁矿石交易以人民币计价，可以很好规避掉汇率波动风险，在企业运营过程中只需考虑铁矿石价格波动的单一风险，而无需采用外汇衍生品工具对冲汇率风险，如此，企业运营成本将大幅下降。

目前，巴西铁矿石巨头用中国基准定价、澳大利亚铁矿石供应商也用人民币计价，这代表着中国在全球铁矿石定价权的突破与进步，但也值得注意的是，该方式并未全面施行，全球四大矿山仅针对部分中国钢企采用。

人民币国际化再进步

铁矿石以人民币结算，对企业来说是利好，也能助力人民币国家化更进一步。

李新创指出，随着中国不断快速发展，“走出去”的不仅是技术、装备、人才，货币也应该走出去，人民币国际化不是空洞的国际化，能便利老百姓的旅游消费，也能在国际贸易结算这一重要领域发挥作用。

“随着人民币在更多大宗商品交易场景中运用，获得更多企业认可，对于推广人民币的国际使用，提升人民币定价权和交易便利度来说，都具有重要的意义，有利于人民币国际化向纵深发展，推动人民币从传统的支付结算货币向计价和投融资货币转化。”王有鑫如是说。

大宗商品市场与人民币挂钩，是人民币国际化的重要抓手之一。

2018年3月26日，人民币原油期货上线大连商品交易所，同年5月4日，铁矿石期货正式实施引入境外交易者业务，成为中国首次已上市期货品种的对外开放，人民币铁矿石由此走向国际化。

随后，PTA（精对苯二甲酸）、橡胶期货可以人民币计价，成为对外开放的期货品种。

王有鑫认为，未来，人民币国际化要想获得更好的发展，一方面是切实发挥市场的主导作用，继续提升市场认可度，特别是对于中国进口较多、国外对中国市场较为依赖的行业，比如大宗商品领域，可积极发挥市场需求优势，加大人民币定价谈判博弈能力。

而对于中国存在技术优势、出口产品替代性较低的行业，可凭借定价权优势积极推进人民币计价结算。

另一方面，王有鑫表示，要充分发挥政策的引导作用，不断夯实基础设施建设。国际投资者最大的困扰源自人民币使用政策的左右摇摆，未来在人民币国际化推进过程中，应继续提高政策的可预期性和确定性，更多地以市场化方式调节和疏解风险，完善市场沟通机制，避免政策逆转或后续附加条件。

“应精简人民币跨境使用相关程序，避免产品多头监管，提高跨境投融资审批流程的便利性和透明性。此外，应加强对跨境资本流动的监测和预警力度，防范跨境资本的无序流动。”王有鑫说。