潘东：资管机构应聚焦六个“更加”提升投资管理能力

中证网讯（记者 欧阳剑环）中国光大银行资产管理部总经理、光大理财总经理潘东16日在光大理财首场线上策略会上表示，资管机构或理财子公司在疫情之后，要聚焦六个“更加”来提升投资管理能力和对投资者的财富服务。

具体来看，潘东称，第一，更加重视风险及应对危机的弹性和韧性。韧性是资管机构要做中长期的战略配置，做好再平衡。弹性是要抓住中短期的战术机会，把握交易性机会。目前，低利率、高波动、高杠杆、逆全球化等都是挑战，在此情况下，资产配置应采取防御姿势，把风险看得更重。

第二，更加重视消费者权益保护。要关注两方面，一是投资专业性，二是投资者适当性。对银行理财来说，现阶段消费者权益保护工作是“三期叠加”：银行理财净值转型起步期、投资者风险教育的摸索期、市场波动剧烈期，消费者权益保护工作复杂度、难度都在增加。

第三，更加重视大类资产配置，提升投研能力和资产获取能力。疫情之后，在全球货币政策宽松、长期低利率时代，财富管理机构要更加重视大类资产配置，找到跑赢、跑平CPI 甚至M2的资产。

第四，更加重视线上服务。线上服务强调客户体验和简单易用。

第五，更加重视数字化转型。应对疫情带来的数字化快速渗透以及商业模式线上化，资管机构应该积极布局数字化转型。

第六，更加重视社会责任和持续投资。资管机构应该把投资、环境、社会治理等因素结合起来，在养老体系建设、提升直接融资、支持实体经济、稳定市场情绪等方面中发挥更积极的作用。

潘东表示，“资管新规”已满两周年，银行理财转型步入攻坚期，成效显著。截至目前，全国已有11家理财子公司开业，其中9家已正式以理财子公司的名义发布产品，共发布了464只。

潘东介绍，相比于传统银行理财产品，理财子公司的产品有四大特点。一是产品结构中20%是混合类，7.3%是权益类，两类占比达到三分之一。二是固收类产品的业绩比较基准普遍高于同期银行预期收益性产品。三是混合类产品的业绩基准普遍高于固收类，权益类产品的业绩基准高于混合类。四是从发行期限看，固定收益类和混合类的产品期限主要集中在1-3年，而权益类产品期限更多为3年以上，明显长于预期收益型的老产品的平均期限。