“亚洲巴菲特”巨亏，拟卖出逾800亿元阿里股份自救！马云也将辞去软银董事

软银集团董事长孙正义被称为“亚洲巴菲特”，曾因早年押注阿里大赚千倍的投资神话而风光无限，一度登顶亚洲首富排行榜。如今，他的日子也不好过。

阿里巴巴第一大股东软银集团5月18日公布了2020财年业绩，净亏损高达9616亿日元（约90亿美元），创成立以来最大亏损。在业绩说明会上，软银董事长孙正义反复强调新冠疫情对软银巨大影响，并不确定公司情况何时可以明朗。

为展开自救，软银计划利用阿里巴巴股权融资1.25万亿日元（约合115亿美元；约合816亿元人民币），而阿里巴巴创始人马云将在6月25日股东大会上辞去软银董事一职。根据阿里最新的财报，软银持有阿里25.2%的股份，以5月19日股价计算，市值高达1455亿美元。即使减持115亿美元，软银仍是阿里的第一大股东。

软银首次巨亏

软银集团董事长孙正义被称为“亚洲巴菲特”，曾因早年押注阿里大赚千倍的投资神话而风光无限，一度登顶亚洲首富排行榜。如今，他的日子也不好过。

“眼下的世界形势严峻，每天都有坏消息，我个人也是每天都在反思。”孙正义这样给2020财年（2019年4月到2020年3月）业绩说明会做开头。

截至今年3月的2020财年业绩报告显示，软银集团经营亏损1.36万亿日元，净亏损9616亿日元，创成立以来最大亏损，上财年为净盈利1.4111万亿日元。

根据软银发布的声明显示，上一财年出现巨亏的主要原因是旗下愿景基金将出现1.8万亿日元的巨幅亏损。软银还表示，公司业绩受新冠疫情影响严重，第四财季（2020年1月至3月），愿景基金录得投资亏损1.1万亿日。若疫情持续，则新财年集团投资业务将继续存在不确定性。

软银愿景基金是在2017年成立，该基金第一期规模大1000亿美元，主要投资了ARM、Uber、滴滴出行、WeWork等公司。2019年8月，软银宣布成立愿景基金二期，规模达同样高1080亿美元，聚焦投资人工智能。

具体而言，Uber股价变动录得投资亏损51.79亿美元，WeWork及其三家联营公司投资录得亏损45.82亿美元。其他投资公司则录得亏损75.02亿美元。

这样的巨额投资亏损抹去了软银旗下电信运营等业务板块，以及投资阿里巴巴带来持续收益的利润。财报显示，目前愿景投资组合共有88家公司，累计投资约750亿美元，公允价值为696亿美元(不包括退出投资)。

孙正义介绍，在过去一年，88家被投企业中有26家估值上升，47家估值下降。孙正义形容为“独角兽掉进新冠的坑里”。网约车公司Uber目前的股价为其IPO发行价的7成左右，软银投资了15亿美元的印度独角兽OYO酒店，在上月实施降薪措施和临时休假以应对疫情冲击。此外，软银自身投资的卫星运营公司OneWeb在3月份申请破产。

图片来源：软银发布会截图

孙正义预计，88家公司中，大约会有15家走向破产，并有15%的公司将在疫情的磨练后实现腾飞，而这部分公司会在将来为软银贡献约90%投资收益，“就像互联网泡沫破灭后的阿里巴巴、雅虎一样”。

在发布会上，被记者问到是否视愿景为“失败”时，孙正义表现出了不满。他指出，去年12月至今年3月，无论是纽交所还是东京证券交易所都出现了股价的大幅度下跌，一些著名投资者甚至因此损失近30%，部分企业损失超15%，在如此糟糕的市场环境之下，愿景超8万亿日元的规模，如今的损失“在我看来不算坏，我们会继续投资，但不是激进的投资，会为未来的投资采取谨慎的步伐”。

软银出售资产“自救” 马云辞职软银董事会

在出现巨额亏损之后，软银开展了积极的自救行动。

在3月，软银股价大幅下跌，为“兜住”跌势，软银在3月13日宣布了第一份回购计划，规模为5000亿日元，但未能成功止跌。3月23日，软银又披露了股票回购补充公告，计划出售规模达4.5万亿日元（约合410亿美元）的资产，所筹集的资金中2万亿日元（约合180亿美元）将用于回购股票，其余资金用于偿还债务、购买公司债券和增加存款，预计将在未来4个季度内完成。

从软银近期的表现来看，筹集回购资金是通过出售其所持有的阿里巴巴及其他电信公司的股份来获得。

据外媒报道，软银集团接近达成出售约200亿美元其所持T-Mobile US Inc．股份的协议，在投资业务出现创纪录亏损之后加紧了融资活动。知情人士称，谈判仍在进行中，交易仍可能会改变或破裂。T-Mobile US市值约为1260亿美元，软银持股价值约为310亿美元。

在2020年财年财报会上，孙正义明确表示，计划利用阿里巴巴股权融资1.25万亿日元（约合115亿美元）。

据证券时报e公司记者查阅，在今年4月和5月，软银旗下子公司与银行达成一项远期合约以出售阿里股权，为避免汇率波动和股价波动的影响，计划通过远期合约、利率保底期权和领子期权的方式出售阿里巴巴股权。其中，远期合约融资15亿美元，到期时间是2024年4月，合约价格和阿里股份数量固定；保底期权方式融资15亿美元，预计将在2023年12月和2024年1月结算，股票数量和下限将参考结算日前股价；领子期权方式融资85亿美元，预计将在2021年1月至9月到期，股票数量将参考结算日前股价，并由此制定封顶和保底价。

实际上，这并不是软银第一次出售阿里的股票。公开资料显示，软银于2000年向阿里巴巴投资了2000万美元，并在此后长达16年的时间里一直未曾减持任何阿里巴巴的股份。

2016年，软银声称为了降低负债和优化资本结构，将出售手中价值79亿美元的阿里巴巴股票。在此之前，软银作为阿里的第一大机构股东，手中握有阿里近8亿股股份，占总股份数近32%。不过软银当年实际出售股份价值达100亿美元，之后其占阿里巴巴股份比重降至27%。

Wind数据显示，根据阿里最新的财报显示，软银为阿里巴巴第一大股东，占据阿里25.2%的股份；第二股东为马云，占6%股份。按照记者发稿日（5月19日）的市值计算，软银手握阿里股权的价值高达1455亿美元。换言之，即使减持来115亿美元，软银仍是阿里的第一大股东。

值得注意的是，在业绩发布会上，软银除了正式宣布计划利用阿里巴巴股权来筹资外，也宣布了阿里巴巴创始人马云将在6月25日股东大会上辞去软银董事一职。

软银于2007年5月称，阿里巴巴集团董事局主席兼CEO马云将成为软银集团董事会成员。马云受邀成为软银集团的第10位董事，参与软银的重大事件决策。马云在软银董事会任职已有13年，目前还没有披露马云辞职的正式的理由，但是孙正义强调了他和马云的良好关系，称其为“一生的好友”。

“马云对我来说是我一生中的朋友，我们经常互相分享各自的观点。事实上，大约六个月前，杰克（马云）卸任了阿里巴巴的首席执行官一职。张勇接任首席执行官一职，杰克一直不在他们业务的前线。”孙正义说。

“从软银集团董事会卸任之后，他（马云）对我说，这是他自己决定的事情。我非常遗憾，但是我们仍然保持联系，直到疫情爆发以前，我们每个月都会见面吃晚饭，谈论生意，谈论生活。我相信，我们将一生成为好朋友，”他补充说。

实际上，马云并不是首位卸任的软银董事成员，就在去年12月末，软银集团发布声明，优衣库母公司CEO柳井正宣布退出软银集团董事会，他作别已担任18年之久的软银董事一职。相关报道指出，柳井正曾对投资WeWork表示不满。