【券商聚焦】花旗大升阿里健康目标看30元 看好前景

花旗参与阿里健康(00241)业绩后管理层会议后发表报告，认为疫情对公司的负面影响只属短期，将公司目标价从20元大幅上升至30元。

阿里健康股价今早先跌后回稳，目前升近4.03%，报18.08元。

报告指，阿里健康的平台、商品交易总额（GMV）和消费者健康业务，在首季度都见到负面影响，主要是由于供应和物流问题导致，但业务在4月份已经恢复正常。

管理层相信，慢性病的处方药业务将会成为公司自营收入的重要推动力，主要得益于与医生之间的良好关系、在线线下伙伴和达到省层面的在线报销系统等支撑。管理层希望在3年内，“慢性病管理会员”能达到1亿。加上早前的收购在4月完成，和新管理层到位，料阿里健康将会继续开发在医生和药业公司合作的价值链。

花旗估计，到2029年，中国在线的健康医疗和供应零售市场商品交易总额（GMV），将会达到1万2560亿元人民币，阿里健康有望占领65%的市场。将公司目标价从20元，大幅调升至30元，当中自营业务估值占22.8元，平台业务占2.5元，消费者健康业务1.7元，其他业务估值2.9元，和0.2元的净现金。