文/凤凰网港股特约香港财经大V Option Jack
究竟一时的想法可以值多少钱?
交易员做交易部署,尤其是期权,一个预期,一个想法,甚至于一个梦想都有价值。
都要事先衡量这个预期能值多少钱去投入,换句话说,如果看错的话会倍上多少?
十万、五万、一万、还是一千元?
总是得有个价存在,有些念头天马行空,不值得投入一分一毫,想一想就好了,有些胜算高的又有可观的回报时,就可投入较多的资金。
全看你愿意为自己一个梦想或判断,如果不幸错误时愿意付出多少代价,实际上是经常会错误的。
期权买权(long)可轻易计算金额,卖权(short)也可以勉强计算止损位置。
所以每一笔交易都有价,不能只想着自己这次看对时能赚多少,就能漫无目的地不理会后果,用无限的资金去买一个梦。
有些人甚至买入股票,只是为了收那区区几厘股利,结果股价却跌了几成,10倍奉还。
上周五美国道琼斯工业指数期货与恒指期货,收市价相差2600点,达到有史以来的最高逆差,多年来少见恒指低于道指,2018年10月份出现过第一次恒指低于道指700点,不到一星期,恒指追回并重新高于道指期货1000多点。
我当时也是第一次作买入恒指沽空道指的价差交易,赢得很轻松顺利。
而这次,我在上周2100点时已经作第一注买入6月期指,并同时沽空6月道指期货,在上星期五,作第二注投入,成交价差为相差2570点。
本周港股急升,而美股道琼斯工业指数期货却变动不大,价差收窄至1700点之内,我上周投入的价差交易平均每套赚超过500点。
相信未来再放大的空间有限,自己判断再渐渐收窄的机会大些。
目前打算,再放大超过3000点的时候会止损,买HSI沽空YM(道指期货代号)的策略,暂定未来若收窄至持平两者再相遇时平仓。
交易,当然还要计算合约量及汇率调整张数,才能作两个不同市场,不同货币计价及不同合约量的价差交易。
其实估算很简单,小期指每点10元港币,小道指每点5元美金,即买入8张小期指(每点80元港币),沽空2张YM(每点换算77.5港币),即可达到价差交易。
笔者上星期作这价差交易策略背后的原因,也是看港股未来超跌反弹,但买入恒指却要面对刚好遇着美股急挫的风险。
用此方法,正好弥补这个风险所在,不失为一个非常好的策略。
我愿意花一些钱去印证自己的看法是否正确。
交易员,每一笔交易都有‘价’。
【作者简介】Option Jack:
国际市场资深全职交易员,32 年市场实务期货期权交易经验。
前投资机构交易员、前投资机构资深分析顾问。
前理财周刊期权专栏主笔、经济一周 期权专栏作者。
在多个著名财经媒体包括 Now 财经台、新城财经台、策略王直播嘉宾。
有畅销著作:《盘房爆炒 30 年》及《哪有一天不交易》
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