京投发展316亿有息债“悬顶”上半年多次举债缓解压力

京投发展316亿有息债“悬顶”上半年多次举债缓解压力

2020年06月03日 15:10:00
来源:中访网财经

6月1日,在上交所限定的问询答复最后期限前,京投发展就遭遇问询的经营业绩、生产发展、债务安排等多方面问题进行正式回复。

在业绩下滑、债务压力、项目去化压力等一些列问题引发上交所问询后,京投发展终于在日前完成问询答卷。6月1日,在上交所限定的问询答复最后期限前,京投发展就遭遇问询的经营业绩、生产发展、债务安排等多方面问题进行正式回复。

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去年净利润下滑超八成

时间倒退回5月25日,京投发展收到上交所下发的《关于对京投发展股份有限公司2019年年度报告的信息披露监管问询函》,其中针对其经营业绩、生产发展、债务安排、项目去化等多个方面进行问询,并要求其于2020年6月2日之前披露对问询函的回复。

就年报数据看,2019 年,京投发展实现营业收入43.28亿元,同比下降45.73%;实现归母净利润0.77亿元,同比下降86.25%;实现扣非净利润0.4亿元,同比下滑86.25%,已连续两年下滑。业绩大幅下滑主要源于房地产业务收入的减少。2019年,京投发展房地产销售结转实现收入约为41.71亿元,但较上年同期减少36.44亿元,减幅达到46.63%。

所以在问询函中,上交所要求京投发展结合自身房地产项目开发进度和开发能力,说明公司结转交付房产大幅下降的原因及合理性。同时,上交所进而要求京投发展解释其主营业务业绩是否存在持续下滑风险,是否对公司持续经营存在不利影响。

而京投发展在对上交所回函时称,交付房产大幅下降为项目结转、成交周期长等原因,而公司预计2020年全年可完成实现结转销售收入77.04亿元的年度预算指标,预计扣非净利润将较2019年度上升。

资产负债方面,2019年末,京投发展资产负债率为91.05%,同比增加5.52%;扣除预收账款后,资产负债率为83.01%,同比增加3.65%,保持较高水平;同时公司部分应收款项账龄较长。而据年报数据,京投发展的有息负债达316.31亿元,占负债总额75.21%;利息费用高达4.71亿元,占归母净利润611.69%。

对此,上交所在问询函中要求京投发展说明高负债运营的原因和必要性,并说明公司生产经营有无受到影响。

京投发展回复上交所称,公司的高负债属于阶段性情况,对公司生产经营无不利影响。公司将加快现有项目的开发进度、继续提升项目的去化速度,同时已采取发行永续债的方式来优化融资结构,采取多种手段来降低公司资产负债率水平。

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频频举债缓债务重压

事实上,现金流和偿债压力也引发上交所关注。据悉,报告期内,京投发展经营活动和投资活动现金流量净额皆为负,合计-94.02亿元;与此同时,报告期末公司短期借款和一年内到期的非流动负债合计107.17亿元,而货币资金仅20.87亿元,并不足矣覆盖债务压力。

对于债务安排方面问题,京投发展在回函中称,公司现有项目四证齐全后可获取金融机构借款,截至2019年12月31日,公司共取得金融机构授信59.25亿元,累计使用授信额度17.04亿元,未使用额度42.21亿元,可以在上述授信额度内开展融资,以支持业务发展。此外,该公司2020年计划发行永续债30亿元,预计在2020年上半年完成发行。

据悉,3月25日,京投发展就曾发布公告称,公司第十届董事会第二十二次会议审议通过《关于公司拟进行永续债融资的议案》,同意其进行永续债融资,永续债融资形式为投资人通过信托计划或保险资金投资债权投资计划等金融产品向公司发放永续债贷款,金额为不超过30亿元,且本次永续债券的募集资金用于补充营运资金、偿还金融机构借款、项目开发建设等。

4月9日,京投发展还拟申请面向专业投资者公开发行公司债券票面总额不超过人民币20亿元(含20亿元),面值100元,期限不超过5年(含5年)。募集资金拟用于偿还公司债务、补充营运资金及适用的法律法规允许的其他用途。

除此之外,在对上交所的回函中,京投发展还针对项目去化方面、公司存货、子公司利润分配、资金风险等方面问题一一进行了回复。

内容来源:黑池财经