啥情况!最牛投资者43亿加码兆易创新,平价定增+锁定半年

啥情况!最牛投资者43亿加码兆易创新,平价定增+锁定半年

2020年06月05日 08:51:46
来源:证券时报

原标题:啥情况!最牛投资者43亿加码这家芯片龙头,平价定增+锁定半年…机构这样看

6月4日晚,兆易创新披露非公开发行股票发行结果暨股本变动公告,兆易创新以203.78元/股价格,向新加坡政府投资有限公司(GIC)、葛卫东、毕永生、博时基金、青岛城投科技发展有限公司5家发行对象共非公开发行2121.91万股股份,募集资金总额达43.24亿元。

其中,GIC获配978.52万股,获配金额19.94亿元,登记完成后将成为兆易创新第九大股东,持股比例2.17%;葛卫东获配736.09万股,获配金额15亿元,持股比例将从3.06%提升至4.48%,成为兆易创新第五大股东。

定增价格与当前股价近乎持平,前十大股东以机构为主

截至6月4日收盘,兆易创新股价为205.66元/股,与本次定增的发行价格203.78 元/股近乎持平。本次发行最终确定的发行对象及其获得配售的情况如下表:

兆易创新的前十大股东中,以机构为主,包括国家集成电路产业投资基金股份有限公司、陕西省国际信托股份有限公司-陕国投财富28号单一资金信托、香港中央结算有限公司等。

此次新加坡政府投资有限公司也跻身前十大股东行列之中,根据公开资料,新加坡政府投资有限公司成立于1981年5月22日,成立之初由李光耀亲自担任主席,是新加坡最大的国际投资机构,其主要任务是管理新加坡的外汇储备,跨出新加坡国界向海外大举投资。公司一直被称为"亚洲最大及最神秘的投资者",目前管理的资产超过千亿美元,其规模与巴菲特掌管的投资帝国Berkshire相当。

而素有“葛老大”之称的期货圈传奇人物上海混沌投资董事长葛卫东在本轮定增中加码15亿,持股比例从3.06%提升至4.48%,成为兆易创新第五大股东。

本次非公开发行完成股份登记前,截至2020年5月29日,公司前十名股东持股情况如下:

本次非公开发行完成股份登记后,公司前十名股东持股情况如下:

另外,兆易创新方面公告,因公司本次非公开发行股票事项已实施完成,公司董事长及实际控制人朱一明将新增一致行动人联意香港,实际控制的表决权比例相应增加。本次发行前,朱一明及其一致行动人香港赢富得有限公司合计持有公司股份6807.36万股,持股比例15.14%。本次发行后,朱一明及其一致行动人香港赢富得有限公司、聯意香港合计持有公司股份8378.38万股,持股比例 17.80%。朱一明仍为公司的控股股东和实际控制人。

国内存储芯片设计龙头,43亿定增加码DRAM芯片自研及产业化

在国产替代和政策红利的大背景下,2019年A股半导体板块全面崛起。作为国内存储芯片龙头,兆易创新在资本市场也受到资金青睐,几乎是所有科技类基金的压舱股,2019年股价累计上涨229%,2020年初股价继续上涨,到2月时股价近乎翻倍,最高价格为428.18元/股,总市值达1375亿元。3月初开始,半导体概念普遍“降温”,尽管五一前后中芯国际将回归A股的消息让半导体板块回暖,持有中芯国际部分股权的兆易创新股价也有回升,但截至6月4日收盘,兆易创新股价为205.66元/股,相比今年2月最高价格已跌去32%(复权价)。

根据2019年财报,2019年兆易创新实现营收32.03亿元,同比增长42.62%;净利润6.07亿元,同比增长49.85%。公司营业收入主要由存储芯片、微控制器和传感器三部分组成,其中传感器业务来自于兆易创新2019年收购的思立微。存储芯片是兆易创新的主要收入来源,为其带来79.79%的营收;微控制器的市场规模增速较慢,为其带来营收占比13.85%;传感器营收占比最小,仅有6.34%。

兆易创新从2017年开始与合肥长鑫合作,布局DRAM产品。目前合肥长鑫12寸晶圆厂已经投产,并于2020年2月发布DDR4系列产品,DDR4 为首颗国产芯片,该芯片可应用于PC、笔电、服务器等领域。2020 年4 月,长鑫存储与美国蓝铂世签署专利许可协议,将获得蓝铂世大量DRAM 专利技术的实施许可。

而此次43亿的定增,兆易创新方面称,本次非公开发行完成及募集资金投资项目实施完毕后,公司将新增对DRAM产品的销售,扩大存储器产品的种类与规模,存储器业务板块的收入占 比将提升,收入构成将更加丰富,并能大幅提高公司的可持续发展能力及后续发 展空间,为公司经营业绩的进一步提升提供保证。

今年以来,疫情的全球暴发对严重依赖海外业务的兆易创新来说影响巨大,尤其是对企业的供应链和需求端。从需求端来看,光大证券研报称,由于疫情影响,全球TWS耳机、物联网、智能手机等需求减弱,闪存芯片NOR Flash供需紧张状况缓解,NOR Flash涨价周期可能会被破坏。从供应链角度来看,兆易创新采取无晶圆厂(Fabless)模式,芯片设计出来后,要找晶圆代工厂加工与芯片封装测试。这种轻资产模式有利有弊,一方面,企业生产成本降低,毛利率提高,但是企业对于供应商的依赖程度高,尤其是中美贸易关系紧张暴露出来的中国芯片技术“卡脖子”的现象,加剧了不确定风险。

2020年一季度,兆易创新实现营收8.05亿元,同比增76.51%;净利润1.68亿元,同比增323.24%。多家券商发布研报表示业绩符合预期,而其布局DRAM将完善存储版图,有望填补国内DRAM空白。