严打造假"毒瘤"！阎庆民：今年上市公司现金分红预计1.36万亿，四大方面强化监管

监管层明确了对上市公司的新要求。

在中国上市公司协会（简称中上协）2020年年会暨第二届理事会第十次会议上，证监会副主席阎庆民表示，上市公司取得巨大成绩的同时，财务造假、违规担保、资金占用、操纵股价等违法犯罪行为屡禁不止，出现了一些影响恶劣的典型案例，必须坚决从严从重打击。需要多措并举提升上市公司质量，给投资者一个真实、透明、合规的上市公司。

图片来源：中国上市公司协会

来看讲话重点：

1、 截至5月末，我国境内上市公司总计3868家，总市值59.61万亿元，继续保持全球第二大市值的股票市场地位。

2、 今年两市上市公司预计现金分红1.36万亿元，再创历史新高。

3、 今年1-5月，实施股份回购的上市公司达199家，金额147.31亿元。

4、 投资者特别是中小投资者的获得感进一步增强，为维护疫情期间的市场稳定发挥了重要作用。

5、 财务造假严重挑战信息披露制度的严肃性，严重毁坏市场诚信基础，严重破坏市场信心，严重损害投资者利益，是证券市场的“毒瘤”，必须坚决从严从重打击。

6、 上市公司存在的问题根源可以归纳为诚信意识不足、公司治理有效性不足、公众公司责任义务缺位。

7、 “守法合规、诚实守信、规范治理”是对上市公司的基本要求。

8、 对于上市公司监管工作，一是坚持制度优先，推动上市公司诚信合规；二是坚持问题导向，持续强化上市公司监管；三是坚持风险管控，防范化解上市公司重点领域风险；四是进一步提升上市公司监管效能。

9、 加强对上市公司内控制度及信息披露的监管，通过加大培训力度，真正抓住“关键少数”。

10、 积极督促上市公司树立企业上市和“思想”上市同步，既要“形似”更要“神似”。

要点一：上市公司现金分红创历史新高

阎庆民表示，上市公司是实体经济的“国之重器”，是双轮驱动发展的“重要载体”，是履行社会责任的“模范代表”，也是资本市场践行“人民性”的源头基础。

一组数据显示，截至5月末，我国境内上市公司总计3，868家，总市值59.61万亿元，继续保持全球第二大市值的股票市场地位。尽管受到新冠肺炎疫情影响，实体上市公司总体盈利水平较同期有所下降，但部分行业转危为机、转产扩能，新业态、新行业有力发挥了托底支撑作用。广大上市公司展现出了“干在实处、走在前列、勇立潮头”的优秀中国企业形象，共有1，196家上市公司赠款捐物，累计折合资金约67亿元。同时，上市公司投资者关系管理及投资者保护的意识逐步增强，上市公司敬畏投资者的文化氛围正在形成。今年两市上市公司预计现金分红1.36万亿元，再创历史新高；今年1-5月，实施股份回购的上市公司达199家，金额147.31亿元。投资者特别是中小投资者的获得感进一步增强，为维护疫情期间的市场稳定发挥了重要作用。

现金分红是资本市场最为基础的制度之一，是上市公司回报投资者的重要途径。在过去很长一段时间内，现金分红是A股市场始终面临的老大难问题，近年来，制度与监管层对于现金分红的持续倡导，逐步取得了效果，上市公司分红意识逐渐提高，主动回报投资者的态度越来越积极。

要点二：必须坚决从严从重打击财务造假

阎庆民指出，上市公司取得巨大成绩的同时，财务造假、违规担保、资金占用、操纵股价等违法犯罪行为屡禁不止，出现了一些影响恶劣的典型案例，引起了市场广泛关注。

其中，财务造假严重挑战信息披露制度的严肃性，严重毁坏市场诚信基础，严重破坏市场信心，严重损害投资者利益，是证券市场的“毒瘤”，必须坚决从严从重打击。今年国务院金融稳定发展委员会召开的三次会议，明确提出要坚决打击资本市场造假行为。2019年以来，证监会累计对22家上市公司财务造假行为立案调查，对18起做出行政处罚，向公安机关移送6起。上市公司存在的问题根源可以归纳为诚信意识不足、公司治理有效性不足、公众公司责任义务缺位。

国务院金融稳定发展委员会近期召开多次会议强调对资本市场造假行为“零容忍”。与此同时，证监会近期也多次表态，重拳打击上市公司财务造假、欺诈等恶性违法行为。

仅近期就有四家公司因财务造假被罚。这些案件呈现以下特点：

一是造假周期长，涉案金额大。经查，索菱股份2016至2018年连续三年虚构海外业务、伪造回款单据，虚增巨额利润。

二是手段隐蔽、复杂。经查，藏格控股2017年7月至2018年串通上百家客户，利用大宗商品贸易的特殊性实施造假。

三是系统性造假突出。经查，龙力生物2015年至2017年上半年为虚增公司利润，定期通过删改财务核算账套实施造假。

四是主观恶性明显。经查，东方金钰2016年至2018年上半年以全资孙公司为平台，虚构翡翠原石购销业务，通过造假方式实现业绩目标。

此外，上市公司财务造假往往伴生未按规定披露重大信息、大股东非法占用上市公司资金等严重损害投资者利益的其他违法犯罪行为，审计、评估等中介机构未能勤勉尽责执业、“看门人”作用缺失的问题依然突出。

要点三：四方面做好上市公司监管工作

阎庆民强调，上市公司应当肩负起规范发展、提高质量的第一责任和主体责任，坚持敬畏市场、敬畏法治、敬畏专业、敬畏投资者，牢记初心使命，在新时代资本市场建设中展现担当作为，“守法合规、诚实守信、规范治理”是对上市公司的基本要求。

他认为，多措并举提升上市公司质量，给投资者一个真实、透明、合规的上市公司，是保护投资者合法权益的根本手段，也是上市公司监管工作的初心使命。

对于上市公司监管工作，一是坚持制度优先，推动上市公司诚信合规。对照新《证券法》，全面梳理完善上市公司监管法规制度。二是坚持问题导向，持续强化上市公司监管。不断提高违法违规成本，进一步净化市场环境、维护市场秩序。加强对上市公司内控制度及信息披露的监管，通过加大培训力度，真正抓住“关键少数”。三是坚持风险管控，防范化解上市公司重点领域风险。平稳有序推进股票质押风险化解，不断健全退市机制，实现优胜劣汰。四是进一步提升上市公司监管效能。积极督促上市公司树立企业上市和“思想”上市同步，既要“形似”更要“神似”，加大对存量优秀上市公司的新闻宣传，讲好上市公司故事，营造上市公司高质量发展的良好舆论环境。推动监管转型，继续加大“有奖举报”力度，发挥社会监督作用。