威孚高科：国六切换在即，后处理龙头受益
天风证券指出，柴油机后处理龙头，配套优质客户。国六切换在即，生产端的切换并未由于疫情推迟。国六后处理市场空间大增。子公司各有分工，聚焦排放升级。流动性充裕，分红率连续三年超过45%。预计20-22年公司归母净利润分别为23亿元、25亿元和27亿元，对应PE分别为10.4倍、9.7倍和9.1倍。国六切换预期提高了板块估值，给予威孚高科21年12倍PE，对应目标价上调至29.50元（此前目标价为25.40元）。
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