豪掷近10亿!华西股份拟控股境外老牌半导体企业

豪掷近10亿!华西股份拟控股境外老牌半导体企业

2020年06月09日 07:57:42
来源:中国证券报

上市21年的华西股份在转型道路上将迈出实质步伐。

华西股份6月8日晚公告,公司控制主体上海启澜计划斥资1.35亿美元(约合人民币9.68亿元)收购交易对手持有的Diamond Hill, L.P(简称合伙企业)权益。

来源:公司公告

合伙企业为专门的持股平台,拥有索尔思光电38.33%股权。交易完成后,华西股份将间接持有索尔思光电54.68%股权,为其第一大股东。

公告显示,索尔思光电是一家全球领先、提供创新且可靠的光通信技术和产品的供应商。在自主可控技术方面,其拥有自主研发生产的核心光芯片技术和产品,在高端光芯片领域处于国际领先水平。

再度加码

上述交易前,华西股份方面已投资过索尔思光电,合计9250万美元,实际支付6.42亿元人民币。

具体来看,2019年1月和2019年5月,华西股份控制主体上海麓村向索尔思光电合计投资6000万美元,目前持股12.89%;

今年2月,华西股份控制主体上海煜村向索尔思光电投资1450万美元认购可转债并于4月完成转股,目前持股3.46%;

今年4月,公司控制主体上海煜村再向索尔思光电投资1800万美元认购可转债,截至目前该项可转债尚未完成转股。

若上述交易落地,加上之前的投资,华西股份方面拿下索尔思光电的控制权将累计耗资16.1亿元人民币。

为何再度加码?华西股份认为,索尔思光电符合公司产业转型资产的定位。根据华西股份战略规划,公司将“处于先进产业、体量规模适宜、具有自主可控技术”特征的大类半导体产业资产作为公司产业转型方向。这标志着公司以“自主可控技术”为特征的产业转型迈出了实质的一步。

目前,华西股份业务分为三大块:涤纶化纤业务,石化仓储业务,以及并购投资和资产管理业务。2015年以来,公司先后发起成立了以“并购+创投”开展业务的一村资本、财富管理平台一村投资和另类资产管理平台一村资产。一村资本旗下有两大业务团队,即TMT团队和半导体团队。

来源:公司官网

值得一提的是,上述交易资金来源主要为自有资金,并可能接受合作方共同出资,合作方出资金额不超过自有资金。

持续亏损

华西股份表示,这次收购为公司通过投资和产业培育实现在大类半导体领域发展奠定了良好基础。

不过,作为全球一线光模块厂商,索尔思光电时下处于大额亏损中。华西股份坦言,该资产的经营业绩对公司整体业绩存在较大影响。

资产规模方面看,截至一季度末,索尔思光电未经审计的资产总额为3.02亿美元,负债总额为2.23亿美元,净资产为0.79亿美元。

利润表现方面看,索尔思光电一季度实现主营业务收入4360万美元,亏损940万美元;2019年主营业务收入为16258万美元,亏损15262万美元,其中无形资产摊销和商誉减值为9755万美元。

对比来看,华西股份2019年实现营业收入31.87亿元,归母净利润为5.62亿元。

官网显示,索尔思光电在业界已有30余年历史。公司是一家全球领先、提供创新且可靠的光通信技术和产品的供应商,其解决方案和产品被广泛应用于数据中心、城域网和接入网的通讯与数据连接。公司在美国加州、中国台湾新竹、成都和江苏常州建有自己的产品研发与生产基地。

公告显示,排名全球前五的大型数据中心和通信设备厂商均为索尔思光电的主要客户,索尔思光电具备为大客户提供创新产品和稳定产品的能力。

为时尚早

上述交易系海外投资,落地面临审批风险。

华西股份表示,需向国家市场监督管理总局反垄断局履行经营者集中反垄断申报、需要向收购主体所在地商务部门及发改委申请办理境外投资备案(ODI)、需经过美国外国投资委员会审批,能否获得批准存在不确定性。

上市公司还存在面临亏损和投资不达预期的风险。

公告显示,索尔思光电为技术驱动业务增长的公司,技术进步和创新产品服务于市场和客户的能力至关重要。其存在技术风险和由于技术风险带来的业务风险。同时,其在运营过程中可能面临宏观经济和行业周期波动的影响,特别是数据中心和5G建设投资减少和放缓的影响,进而影响业绩。

华西股份表示,公司及管理团队将密切关注索尔思光电后续经营情况,并督促其建立有效的研发技术体系、市场和客户策略、精细化运营体系和内部控制体系,尽最大努力降低业务风险,实现预期回报。

编辑:于红波