两天就拿到“门票”！奔赴新三板精选层，首批两家企业获证监会核准

两家准精选层企业来了。

6月12日，颖泰生物、艾融软件两家企业股票公开发行并在精选层挂牌申请获证监会核准通过。一旦顺利发行，便可在精选层挂牌交易。

值得注意的是，上述两家企业于6月10日获新三板挂牌委会议审议通过，仅用2天就拿到了公开发行的批文。

有新三板投资者直言：速度太猛，超乎预期。

发行定价待考

根据规定，经证监会核准后，主承销商通过BPM系统提交发行与承销方案等相关文件；全国股转公司2日内无异议的，主承销商可在BPM系统选择发行代码，启动发行，并填写发行时间安排。

根据相关规定，发行人和主承销商可以自主协商选择直接定价、竞价或询价方式确定发行价格。

一旦发行失败，发行人在原市场层级继续挂牌。按照相关规定，发行结果存在下列情形之一的，为发行失败。

一是采用代销方式的，代销期限届满，向投资者出售的股票数量未达到拟公开发行股票数量的70%。

二是发行股份数量、发行对象人数、发行后市值、发行后股本总额、发行后股东人数、公众股东持股比例等不符合进入精选层条件。

三是全国股转公司规定的其他情形。

精选层共有四套“市值+财务”的准入标准，其中市值门槛分别是2亿元、4亿元、8亿元及15亿元。这里的“市值”是指挂牌公司公开发行价格计算的股票市值，因此采取何种方式定价，以及发行价为多少，都至关重要。

颖泰生物为华邦健康控股子公司，主要从事农药原药、中间体及制剂产品的研发、生产、销售和GLP技术服务。2017年-2019年，公司归母净利润分别为2.92亿元、4.43亿元、2.82亿元。停牌前，公司总股本为11.26亿股，总市值为89.50亿元。粗略估算，公司静态市盈率约为32倍。

来源：东财Choice

颖泰生物本次公开发行数量不超过1亿股，发行底价为4.75元/股，公司股票停牌前报收7.95元/股。

艾融软件主要提供创新业务咨询、IT系统建设规划、软硬件开发、大数据运营服务等解决方案，报告期内前五大客户的收入占比超过70%。2017年-2019年，公司营业收入分别为1.4亿元、1.69亿元、2.13亿元；归母净利润分别为3865.42万元、5379.81万元、4343.49万元。停牌前，公司总股本为6570万股，总市值为22.39亿元。粗略估算，公司静态市盈率约为52倍。

来源：东财Choice

艾融软件本次公开发行数量不超过880万股，发行价格区间为16元-45元/股，公司股票停牌前报收34.08元/股。

多方合力 只争朝夕

按照有关规定，股票公开发行并在精选层挂牌需经过申报受理、审查问询、挂牌委审议、提交证监会核准等流程。以上两家企业从受理到完成核准分别用时46天、45天，期间两家公司都只经历一轮问询。

这充分体现了精选层审核的高效。

接近全国股转公司人士表示，在现行《证券法》框架下，在借鉴科创板注册制改革经验基础上，证监会加大简政放权力度，在新三板股票公开发行审核上践行了注册制精神，由全国股转公司先行自律审查，并在自律审查意见基础上简化行政许可程序，实现了自律审查与行政核准的高效衔接。

在机制保障、科技助力、各方协同等因素的共同作用下，不仅实现了“精选层速度”，也保障了“精选层质量”。

为确保精选层如期开板，新三板挂牌委将加班进行审议。6月13日，挂牌委将审议球冠电缆和同享科技；6月14日，挂牌委将审议龙泰家居和佳先股份；6月16日，挂牌委还将审议贝特瑞、苏轴股份及方大股份。

据悉，疫情防控期间，考虑到首批精选层挂牌公司审议会议工作时间紧、任务重；且委员均为兼职，分布在全国各地，为最大限度减少人员流动，降低京外委员“大范围、高频次”进京参会可能存在的风险，前期组织多部门对采取视频会议的形式进行了多轮论证和系统测试调试等工作，确定采取“多点线上会议”方式进行。

截至6月12日，全国股转公司共受理51个精选层项目，其中已问询46家，2家获证监会核准通过。

编辑：李若愚 曹帅