朱民:人民币将在虚拟货币等三个新领域做出重大突破
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朱民:人民币将在虚拟货币等三个新领域做出重大突破

2020年06月19日 11:49:39
来源:凤凰网财经

凤凰网财经讯 十二届陆家嘴论坛(2020)于6月18-19日在上海举办,本次论坛以“上海国际金融中心2020:新起点、新使命、新愿景”为主题,凤凰网财经全程报道。

清华大学国家金融研究院院长朱民在论坛上表示,人民币要加快国际化的步伐,从传统结算贸易融资来看会有一些新的领域,人民币将会在投资、“一带一路”和虚拟货币三个新的领域做出重大的突破。

朱民认为,推进人民币国际化有两重含义:第一重是中国要继续改革开放,使得中国货币市场、汇率制度、利率制度进一步市场化,这对推进中国的金融发展和金融制度的稳健有很大意义。另一重含义在于,推进人民币国际化对世界货币体系的稳定也有很重大的意义。

以下为朱民发言实录:

很高兴有机会参加这么重要的论坛,和其他嘉宾一起分享我们对人民币国际化的一些看法。第一,在过去几年里,人民币国际化取得了长足的进展。包括几个指标:1、贸易融资我们现在已经超过日本,在全球占第三,贸易融资对货币使用量有非常大的帮助。2、人民币进入SDR货币篮子标志着人民币正式进入国际官方货币舞台的中心,成为了世界的一个储备货币,到现在为止已经有2176亿元的外汇储备在各国央行里。3、在过去几年里,中国央行和世界范围里39个国家的银行签署了货币互换协议,货币互换协议的规模已经达到3.47万亿人民币,人民币已经成为了世界上最大的货币互换圈,可见人民币在国际舞台上有非常长足的发展。

第二,人民币还是要加快国际化的步伐。从传统结算贸易融资来看会有一些新的领域,我个人认为,人民币将会在投资、“一带一路”和虚拟货币三个新的领域做出重大的突破。中国国内市场,特别是资本市场非常活跃。特别是疫情以来,中国资本市场保持相对稳定,债券市场基准利率比发达国家的基准利率水平要高200个基点,还是很有吸引力的。在这个情况下,我们进行了改革,把QFII、QDII额度都进行了抵销,外资的流入量还是很大的。我们越来越多地需要有人民币计价和定位的资本产品来吸引国际资本,扩大以人民币为基础的市场。最近外资不断进入中国市场,给创新人民币定价的资本市场产品、扩大中国资产管理的规模营造了一个很好的基础。

“一带一路”方面来说,目前现在发展得很好。在过去几年里,中国和“一带一路”60多个国家合作,在基础设施投资、交通通、信息通、人民通、文化通方面取得了长足的发展。中国在“一带一路”做了很多投资和贷款,但是大部分还是以美元计价。用人民币在“一带一路”进行投资并且推而广之,在全球扩大以人民币的对外投资,这将是未来发展的一个非常重要的方向。

从虚拟货币来说,去年天秤币(Libra)宣布诞生,作为一个一篮子货币,其对于全球的冲击还是很大的。当然它也遇到了一系列技术问题,经过了一年多的调整,Libra2.0从一个国际一篮子的稳定币变成了一个单一的稳定币。比如在欧洲和欧元挂钩,在美国和美元挂钩,总结算还是在一篮子的框架里。与此同时,它放弃了公有链,加强了和监管的合作,把自上而下的过程放松了。从这个意义来说,天秤币可以很快进行运营和实施,这会对国际货币市场产生很大影响,特别是对中小国家边缘性的货币产生影响,也会对货币政策、全球资金流动产生影响。在美国抗疫过程当中,联合国有人提出美联储也要发展美国的数字货币,能够把政府资金直接下达到居民、消费者和中小企业手中。

中国在数字货币研发和理论方面走在前面。多年以前时任中国央行行长的周小川先生就提出了DCEP(数字货币和电子支付),提出两层框架的基本思路。现在这个理论框架已经普遍为世界所接受,并开始在深圳、江苏试点。数字货币是未来货币市场竞争的制高点,中国作为世界上第二大经济体、世界上第二大金融市场,电子商务、电子流通产业的市场巨大,数字货币的发展与应用是很重要的。数字货币的发展是今后人民币国际化的一个重要的领域和渠道。

第三,推进人民币国际化有两重含义:第一重是中国要继续改革开放,使得中国货币市场、汇率制度、利率制度进一步市场化,这对推进中国的金融发展和金融制度的稳健有很大意义。另一重含义在于,推进人民币国际化对世界货币体系的稳定也有很重大的意义。学术界一直有争论,单一货币和多元货币体系哪一种更稳定?单一货币体系要稳定的话,有一个特别重要的前提就是,单一货币主权的政策,包括财政政策和货币政策,必须对全球经济金融稳定负责。从现在看来,美元是全球最大的单一货币,占外汇储备60%左右,但这一次危机当中,美国增加百分之十几的财政赤字,美国央行资产负债表急剧上升,对于全球资本流动产生了冲击。3月份全球资本市场大幅下跌的时候,其实有一部分就是因为美元的流动性紧张造成的。从这个意义上来说,世界其实需要一个多元的货币均衡框架,所以加快人民币国际化对于世界金融稳定也有帮助。