2.5亿债券兑付疑云！40年知名船企成“老赖”，担保方无风险提示

作者 | 雷晨

来源 | 债市观察

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40年老船厂面临资金危机

今年6月初，一份泰州市高港区人民法院的查封公告开始在网上流传。该公告显示，泰州口岸船舶有限公司（下称“口岸船舶”）有关资产已经被法院查封。

一石激起千层浪。要知道，口岸船舶是国内第十大民营造船企业，在克拉克森去年10月发布的全球造船订单50强榜单中位列第49位。

据官网介绍，口岸船舶创立于上世纪70年代初期，有着40年的造船史，共有口岸厂区和永安厂区两个造船生产厂区，年造船能力超过200万载重吨。

至于资产查封的原因，公告显示是因为口岸船舶曾将设备抵押给江苏泰州港核心港区投资有限公司，后者申请财产保全，法院决定查封口岸船舶抵押的所有机械设备，期限为3年。

在此前的5月7日，有媒体报道称，口岸船舶正在耗尽现金流，银行向其邻近船厂求助，以完成口岸船舶手上的剩余项目。

据小债了解，本世纪前十年是造船业繁荣时期，但自2008年金融危机后，航运市场低迷、造船企业融资能力下降，叠加今年新冠肺炎疫情的影响，对于没有强大资金支持的船企打击较大。

目前，口岸船舶已因多种原因导致诉讼缠身。天眼查信息显示，口岸船舶今年新增76条开庭公告，其中大多是买卖合同纠纷和劳动争议纠纷。

此外，口岸船舶还涉及与江苏银行股份有限公司泰州高港支行、中国建设银行股份有限公司泰州高港支行、中国银行股份有限公司泰州高港支行的金融借款合同纠纷等。

今年以来，口岸船舶有5次成为被执行人的经历，还因拒不履行生效法律文书确定义务，2次被纳入失信被执行人名单，即俗称的“老赖”。

图片来源：天眼查

口岸船舶的最新财报停留在2019年的半年报，截至2019年上半年，公司实现营业收入36.34亿元，归母净利润2.31亿元，经营性现金流量净额为2.88亿元。

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债券兑付靠担保方“救急”

小债注意到，陷入困境的口岸船舶，今天（6月19日）有两只债券到期，分别是“19口岸01”和“19口岸02”。两只债券发行于2019年，发行规模共2.5亿元，用途均为补充流动资金。

图片来源：企业预警通

5月28日，口岸船舶曾公告称，由于公司正在筹划重大事项，向上交所申请将上述两只债券自5月29日起停牌，直到债券兑付日都没有复牌。有业内人士认为，或与资产重组有关。

在一系列诉讼纷至沓来之际，公司的债券是否存在兑付压力呢？小债就这一问题向口岸船舶致电求证，对方回应称：“不是我们的事情了，这一块已经政府（担保方）把它接过去了。”

债券募集说明书显示，口岸船舶的债券由江苏望涛投资建设有限公司（下称“江苏望涛”）提供无条件不可撤销的连带责任保证担保。后者为地方城投，实际控制人是泰州市国资委。

江苏望涛的担保也不是“免费”的。2016年8月，口岸船舶三位股东曾将其持有的共11亿股权质押给了江苏望涛一家子公司，旨在为江苏望涛对其债券的担保提供反担保。

由此可见，口岸船舶发行债券的计划早在2016年就已提上日程，对资金的需求由来已久。

然而，在江苏望涛6月5日发布的债券年度报告中，却对口岸船舶2.5亿元担保并没有提示相关风险，而是认为口岸船舶资信状况良好。

图片来源：江苏望涛2019年债券年报

有意思的是，上文提到的申请查封口岸船舶资产的江苏泰州港核心港区投资有限公司，是江苏望涛的参股公司。

如今，口岸船舶遭遇诉讼缠身，相关资产被查封，还成为了失信被执行人。你认为这家40年老船企未来能否重新振作，再次“乘风破浪”？欢迎在文末留言。