回归A股剑指科创板 吉利汽车向未来出行科技集团转型提速

回归A股剑指科创板 吉利汽车向未来出行科技集团转型提速

2020年06月24日 18:50:00
来源:中国经营网

李梦琪 本报记者 刘媛媛 上海报道

日前,一则吉利汽车控股有限公司(以下简称“吉利汽车”,0175.HK)回归A股的公告,再次炸响整个汽车圈。

公告内容显示,吉利汽车董事会批准可能发行人民币股份及于上海交易所科创板上市的初步建议。消息一出,吉利汽车此举背后的意图众说纷纭,有观点认为,吉利汽车是为了拓宽企业融资渠道,也有人分析与吉利集团整体战略发展有关,这把火甚至烧到了吉利汽车资金短缺方面。

对此,吉利汽车方面向《中国经营报》记者表示,打通境内A股的资本市场融资渠道,有利于进一步多元化融资方式、优化资本结构,有效提升公司资金实力,补充公司未来布局“新四化”等战略发展所需资金。在A股和香港同时上市,有利于更好地利用嫁接国际和国内两个市场资源,助力吉利科技转型与未来长期发展。

中国汽车工业咨询发展公司首席分析师贾新光亦向记者表示:“吉利汽车如今已经不仅仅是一家汽车制造商,此举表明其向科技型集团转型的决心,可以进行多元化融资。”

闯关科创板

“4月30日,证监会发布《关于创新试点红筹企业在境内上市相关安排的公告》,将境外已上市红筹企业回归A股上市的市值门槛放低至200亿元,为吉利回归A股市场创造了有利政策条件,吉利成为首批回归A股的大型行业龙头企业之一。”对于此次回归A股,吉利汽车方面显得信心十足。

事实上,从2005年香港上市至今,吉利汽车曾屡传登陆A股市场的消息。2016年,吉利汽车收购钱江摩托之际,就有猜测吉利汽车欲借道钱江摩托登陆A股;2018年,吉利控股集团总裁安聪慧曾透露,有意愿回归A股,只是还没有机会,看时机和政策;不久前,吉利商用车拟收购华菱星马消息传出后,再次引起借壳回归的猜测。

如今靴子终于落地,公告显示,关于这次A股发行的具体方案及时间表,将在履行内部决策程序,履行香港联交所、中国境内证券监管部门、上海证券交易所的相关批准、审核、注册等程序后,及时向市场披露。

据了解,吉利汽车此次建议发行的初步方案为人民币股份,由目标认购人以人民币认购,将于科创板上市及以人民币交易。人民币股份将与在香港联交所上市的本公司现有普通股股份享有同等权益的普通股,每股面值相同(每股0.02港元),以及享有同等投票权、股息及资产回报权。

对于发行规模,公告显示,发行的人民币股份不得超过发行及配发建议发行人民币股份项下拟发行人民币股份数目扩大后本公司已发行股本的15%。而最终发行规模将由董事会(经本公司股东大会授权)连同保荐人及承销商磋商厘定。

消息传出后,同花顺数据显示,6月18日吉利汽车收盘涨幅达5.88%。6月19日收盘,吉利汽车总市值达1228.55亿港元,当日每股成交价最高达到12.86港元。

“作为行业领头羊,吉利回归A股可能从估值等各方面会为后续类似企业提供一定的样板,它的发展好坏可能决定后面一些企业市值的高低。”中南财经政法大学数字经济研究院执行院长盘和林表示。

对于吉利汽车此举是否会引发汽车行业回归A股潮,盘和林分析称:“由于汽车行业对融资的需求较大、高度依赖资金,如果有合适的政策以及各方面因素,相信很多的车企应该是愿意回归的,也亟待回归,它们需要资金。”

科技新吉利

相关数据显示,2019年,吉利汽车销量达136.2万辆,连续三年保持中国品牌第一。今年5月,吉利汽车总销量超过10.88万辆,环比增长约3%、同比增长约20%,1~5月市占率达6.9%。

在全球经济动荡加剧、汽车行业进入存量市场等多重压力下,吉利汽车销量保持稳定增长,让众人对于其回归A股乐见其成。但为什么会选择科创板,成为不少人心头的疑惑。

“按正常来说,吉利汽车这么大的体量,应该上创业板或者主板。”盘和林向记者表示,选择科创板可能是因为吉利对自身科技含量的自信。

贾新光则从吉利汽车发展的战略层面来看待其此次的举动,他认为,在吉利集团董事长李书福“科技新吉利”策略的带领下,吉利在共享出行、自动驾驶、飞行汽车、低轨卫星等未来领域积极布局,持续加大研发投入。李书福还曾表示,吉利将向未来出行科技集团转型。

记者梳理吉利集团的发展历程发现,其一直在不断探索新的成长模式。进入汽车行业6年后便大举进军海外市场,2007年又率先宣布进入战略转型期。此后新能源风口,吉利再度立足“蓝色吉利行动”新能源发展战略,启动新能源动力系统——智擎,涵盖纯电技术、互动技术、替代燃料以及氢燃料电池等四大技术路径。

此后,在2018年底,李书福在一次采访中提出,吉利将向全球创新型科技企业集团进行转型。至此,“科技新吉利”的全新形象首次呈现在业界面前。

招商证券在研报中指出,吉利汽车已形成体系化的研发能力,具有业内领先的CMA模块化架构、纯电动PMA架构,未来与沃尔沃共享智能、电动、网联、安全等全球领先技术。集团旗下有众多前沿科技资产,包括曹操出行、国铁吉讯、时空道宇、太力飞行汽车等,与上市公司形成强有力的协同效应,公司从传统车企向科技型公司的转变已拉开序幕。

不过,中金公司此前在一份研报中指出,吉利控股集团2019年净负债年末达到291亿元,有息负债达到1129亿元,公司面临着比较大的流动性压力。

招商证券方面认为,科创板上市可以进一步拓宽公司的融资渠道,利好公司长远发展。目前汽车行业处于“新四化”发展的变革期,公司仍需要更充足的资金投入。预计科创板融资后,吉利汽车将有更充足的资金实施合并沃尔沃汽车的方案,同时回归A股上市融资,对港股的现有股东也有利。

(编辑:石英婧 校对:颜京宁)