最大供应商系实控人老东家，旭杰科技信披还存三疑点

苏州旭杰建筑科技股份有限公司（证券简称：旭杰科技，证券代码：836149.OC）主要从事建筑装配化的研发与设计咨询、相关预制部品的生产与销售、施工安装以及工程总承包业务。2016年3月，旭杰科技在新三板挂牌。2020年5月，公司申请在精选层挂牌，保荐机构为东吴证券。

从经营业绩看，报告期内（2017年～2019年），旭杰科技的营业收入分别为1.22亿元、1.44亿元和2.84亿元，年化复合增长率为52.59%；归母净利润分别为186.99万元、385.14万元和1555.92万元，年化复合增长率为188.46%，经营成长性看似不错。

不过，旭杰科技的ALC板材销售业务全部来自外购，且依赖单一供应商南京旭建新型建材股份有限公司（证券简称：旭建新材，证券代码：430485.OC），双方披露的购销金额差异高达432.53%。

同时，PC构件销售业务是旭杰科技营收增长的主要动力，在产能利用率不足65%的情况下，旭杰科技大幅增加外购PC构件比例，或存在通过外购突击营收的情况。另外，公开发行说明书对于公司外购PC构件销量、劳务采购、社保缴纳人数的信息披露均存疑点，部分描述甚至与事实相违背。

最大供应商系实控人老东家，购销数据相差4倍

据披露，旭杰科技的主营业务可分为建筑合同服务、产品销售、设计咨询，其中，产品销售包括PC（预制混凝土）构件销售和ALC（蒸压轻质加气混凝土）板材销售。2017年～2019年，公司ALC板材销售收入分别为2918.17万元、3900.11万元、3304.15万元，分别占各期主营业务收入的23.92%、27.27%和11.70%。

事实上，旭杰科技并不生产ALC板材，该项业务全部来自外部采购，主要供应商为旭建新材。2017年～2019年，旭建新材为公司的第一大供应商，采购金额分别为4422.06万元、3956.07万元和3685.63万元，占公司ALC材料总采购金额的比例分别为96.12%、89.48%和100%。

旭杰科技公开发行说明书

然而，据旭建新材年报显示，2017年公司对第一大客户的销售金额仅为2765.18万元，与旭杰科技披露的采购额相差59.92%。2018年，旭建新材对苏州旭杰科技有限公司（未查到工商信息）的销售金额为742.88万元，如果该公司指代的是旭杰科技，那么双方披露的购销数据相差432.53%。如果不是，购销数据差距将更大。

资料来源：旭建新材2017年年报

资料来源：旭建新材2018年年报

值得注意的是，旭建新材还是旭杰科技实控人丁杰的“老东家”。1997年7月至2006年3月，丁杰在旭建新材历任技术员、科长、销售部副部长、苏州办事处经理。同时，董事何群曾于2000年12月至2006年3月在旭建新材担任工程部工程师。截至公开发行说明书签署日，丁杰持有旭建新材7.10万股股票，占旭建新材总股本的0.04%。

或借外购突击营收冲刺精选层，信息披露与事实相悖

公开发行说明书显示，旭杰科技此次冲击精选层选取的是《全国中小企业股份转让系统分层管理办法》第十五条第二套进层标准，即“市值不低于4亿元，最近两年营业收入平均不低于1亿元，且最近一年营业收入增长率不低于30%，最近一年经营活动产生的现金流量净额为正”。事实上，就2017年、2018年的财务数据来看，旭杰科技并未达到精选层要求（增长率不达标），但公司2019年营业收入同比激增97.20%，从而满足第二套标准。

同时，我们发现旭杰科技的营收猛增大多来自PC构件产品。2019年，PC构件销售收入为1.34亿元，较上年增加1.06亿元，而公司总营业收入同比增加1.40亿元，简单计算可知，PC构件销售业务贡献了当期75.85%的营收增长额。

不过，旭杰科技对外销售的PC构件并非全部来源于自产。据披露，2019年公司外购PC构件的对外销售数量为8249.31立方米，实现销售金额2535.73万元，占当期PC构件销售收入的18.97%。公开发行说明书称，公司2018年、2019年对外采购PC构件系为了弥补产能缺口，但旭杰科技2018年、2019年PC构件的产能利用率分别为33.62%、64.80%，远未达到满产标准。

PC构件销售产销情况

外购产品详细情况

公开发行说明书还称，“随着公司自有PC工厂产能的逐步释放，外购PC构件占销量的比重将不断降低”，但事实恰好相反。

据悉，2017年底，子公司苏州杰通建筑工业有限公司（以下简称“苏州杰通”）的PC工厂正式投产，随后，子公司常州杰通装配式建筑有限公司（以下简称“常州杰通”）的PC工厂于2019年11月投产，设计产能合计为19.50万立方米/年。在苏州杰通PC工厂投产后，2018年、2019年，旭杰科技外购PC构件的销售数量分别为630.14立方米、8249.31立方米，自产PC构件的销量分别为9170.10立方米、37289.17立方米，因此，外购PC构件占总销量的比重分别为6.43%和18.12%，增长了11.69个百分点。在产能利用率不足65%的情况下，2019年旭杰科技继续增加外购PC构件的销售比例，或许存在通过外购突击营收的情况。

值得注意的是，外购产品详细情况中显示，2018年，旭杰科技有24.6立方米外购PC构件用于PC吊装工程项目，而对外销售数量为630.14立方米，合计恰好为PC构件销售产销情况中披露的外购PC构件销售数量654.74立方米。但在2019年，外购PC构件中用于PC吊装工程项目、实现销售的数量分别为1936.96立方米、8249.31立方米，合计为10186.27立方米，但PC构件销售产销情况中披露的外购PC构件销售数量为10181.27立方米，两者存在一定差异。

劳务采购存疑，社保缴纳人数较工商年报相差近千人

除了外购PC构件销量前后矛盾外，旭杰科技对劳务采购、社保缴纳人数的信息披露也存在疑点。

公开发行说明书显示，公司工程总承包劳务供应商为苏州工业园区盛兴劳务服务有限公司（以下简称“盛兴劳务”），2018年、2019年的劳务采购金额（含税）分别为116.50万元和712.53万元。

同时，公开发行说明书在披露具体劳务供应商及相关采购情况时又称，2018年、2019年，旭杰科技对盛兴劳务的采购金额（不含税）分别为116.50万元和685.03万元。按理说，含税采购额应该高于不含税采购额，至于116.50万元究竟是含税还是不含税的采购金额，只能留给旭杰科技来回答。

资料来源：旭杰科技公开发行说明书

另外，根据问询回复显示，截至2019年12月31日，子公司苏州杰通的员工总数为90人，其中88人缴纳社保。

资料来源：旭杰科技及东吴证券关于第一轮问询的回复

然而，根据国家企业信用信息公示系统中披露的2019年企业年报显示，当期苏州杰通的社保缴纳人数高达1009人，比旭杰科技披露的社保缴纳人数多出921人。

资料来源：国家企业信用信息公示系统

事实上，两处披露的旭杰科技、常州杰通的社保缴纳人数也存在差异。问询回复显示，截至2019年12月31日，旭杰科技、常州杰通分别为56名、85名员工缴纳社保。而工商年报显示，当期旭杰科技、常州杰通的社保缴纳人数分别为58人和75人。

内容来源： 金色光