券商分类监管规定大修，恒生电子赋能券商信息化建设

近日，为优化证券公司分类监管制度，促进证券公司增强风险管理能力，引导证券行业差异化发展，证监会对《证券公司分类监管规定》相关条款进行修改，现向社会公开征求意见。

证券公司分类评级在业内被视为一年一度的“大考”，主要因为分类监管政策下，分类结果影响其未来业务规划以及面临的监管尺度，直接决定了证券公司是否有继续开展某类金融业务的资质和实际经营成本，具体影响包括风险控制指标标准、风险资本准备计算比例、监管资源分配、发行上市、新业务、新产品试点范围和推广顺序的依据等方面。

自2009年《证券公司分类监管规定》颁布以来，证监会在业内一直坚持“分类管理”思路，以证券公司风险管理能力为基础，结合公司市场竞争力和持续合规状况，按照特定的评价体系确定证券公司的类别，给各类证券公司发展创造差异化发展条件。

如今，该政策施行10年多以来，证券会每年都会对证券公司进行分类评级，并且按照评级结果对券商实施差异化监管政策。在2017年修订《证券公司分类监管规定》后，时隔三年，2020年，证监会再次发布了《证券公司分类监管规定（征求意见稿）》。

此次修订着重提升了行政监管措施及风险事件扣分标准，补充了反映证券公司综合实力及业务服务能力相关竞争力加分指标。从征求意见稿修订内容来看，可以看出近年来监管部门对合规风控的重视和对证券公司差异化特色化发展的引导。

对比征求意见稿与现行规则后发现，分类监管的总体框架不变，依旧保持了原先的6类风险管理能力评价指标（资本充足、公司治理与合规管理、全面风险管理、信息技术管理、客户权益保护和信息披露）以及5类的分级框架。然而，征求意见稿在风险管理能力、持续合规状况、市场竞争力等方面进行了多项内容修订，从加分项和扣分项对应的变动来看，券商的风控要求趋严，取消营业收入相关规模评价指标。

从国内外证券行业发展经验来看，业务和技术的深度融合，是券商信息化建设的必经之路。应对此次分类监管的系统层面，恒生电子也对系统进行升级，助力券商提升公司数据化和智能化水平，提高核心竞争力的同时也对降低了各业务环节面临的潜在风险。

在资本充足方面，为维持类信贷业务有序开展，提升资管专项风险能力，恒生电子对信用风险管理系统进行升级。

在公司治理与合规管理方面，监管要求合规管理实现全业务各层级全覆盖，加强对公司员工行为道德风险的监测，实现投行业务底稿管理，恒生电子对合规管理系统、投行业务与底稿管理系统、存续期管理系统以及操作风险管理系统均进行了升级。

在全面风险管理方面，恒生电子推出净资本全面监控管理系统和全面风险管理系统集团版：实现证券公司实现风险控制指标并表管理、风险管理全面覆盖境内外子公司、同一业务和同一客户信用风险归口管理、各项业务数据逐日系统化采集、各类风险控制指标T+1日计量与报告以及运用内部模型法进行风险计量以完善并表管理。同时，恒生还建立了声誉风险管理系统来监测公司工作人员公开发布信息、接受采访行为及内容。

在客户权益方面，针对分类监管中新增的受托财产存管管理制度、客户统一授信管理、债券回购经纪业务风险管控、反洗钱管理等内容，恒生升级了同一业务同一客户管理平台、反洗钱管理系统和债券回购监控系统，以分别实现相应监管要求和公司经营发展的信息化建设。

在信息技术管理与信息披露方面，恒生电子升级了数据管控平台，提升了数据治理能力，并且完善了运维管理系统、交易监测管理系统和统一报送管理平台的功能，有效提高了信息系统安全合规和异常行为监控能力。

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