中公教育医疗招录培训：朝阳细分，百亿赛道，大有可为

日前，天风证券发布报告表示，中公教育目前提供超过100个品类的综合职业就业培训服务，除了营收占比较高的公务员、事业单位及教师序列外，医疗招录培训赛道也同样具备较强的成长空间与发展机会。

天风证券指出，随着社会环境的快速变化，医疗卫生行业迎来新一轮扩容。集中体现在以下三方面：(1)总人口城镇化率逐年上升，由2010年的49.95%上升到2019年的60.60%，城市人口集中对本就紧张的城市医疗资源带来更大压力;(2)60岁及以上的人口占比由2011年的11.70%逐年上升至2019年的18.10%;(3)2019年，升级全国居民人均可支配收入达到3.07万元，同比增长8.7%，收入水平提高和消费带动医疗需求的增加。

其次，总体医疗人才需求缺口达，医疗行业亟需新生力量。根据世界银行2017年全球医务人员统计数据显示，中国每千人医师数1.98，居世界第69位，每千人护士数2.66，居世界第68位，与主要发达国家仍有较大差距。我国医师日均诊疗人次8.00，担负住院病床1.90张，处于10年间的较高水平。同时，《“十三五”全国卫生计生人才发展规划》特别指出，到2020年计划卫生人员总量从2015年的1069.5万人提升到1255万人。2020年2月25日召开的国务院常务会议中提出要增加基层医疗、社会服务等岗位招募规模。天风证券预计社会对医疗人才的需求仍会持续增加，医疗招聘的市场将不断扩大。

据了解，医疗卫生事业单位考试是卫生系统招聘的主要渠道，包括事业单位多省联考(E类)和自主招聘两种形式。联考又称小国考，由国家人社局统一组织、统一命题、统一时间，2019年实行联考的省份共有10个，从3月公告考试信息开始一直持续到7月份的面试，少数省份在下半年也有考试。

尽管医疗卫生系统有扩招的趋势，医学类毕业生人数也在逐年增加，到2018年各类医学毕业生达到79.07万人，同比增长5.64%，考试竞争十分激烈。以2020年陕西省事业单位招聘信息为例，医疗岗的各地区的总体报录比在3.11-7.13之间。医疗招聘规模不断扩大，竞争激烈也不断催生培训市场。

天风证券表示，目前，由于大多数省份仍为自主招聘，岗位需求大量来自于地级市和县，招聘考核内容直接由地方卫生人才单位决定，大量地方中小型培训机构凭借本地优势得以生存。但由于地方培训水平参差不齐，这些地区也成为了大型机构发展的潜在广阔市场。

以中公教育为例，目前，中公教育核心产业链围绕着三大板块不断拓宽，伴随着品类的扩张和板块的跨越，公司的专业研发不仅实现了规模效应下的分工持续细化，更不断产生品类间不断协同的研发集群效应，大大提升了研发的效率，尤其是提升了存量研发资源对新品类新业务发展的嫁接效应。

2019年，中公教育的四大序列营收均突破10亿元，且增速都高于30%，形成多序列均衡快速增长的格局。机构改革完成后，事业单位的民生和公共服务属性更加凸显，招录将进入稳定回升和增长的新轨道。其中医疗招录培训业务集中在事业单位序列和综合序列，医疗提升政策为综合招录和事业单位招录带来强劲的增长契机，综合招录营收增速达到74.93%，实现了量价齐升和相关新细分品类规模的扩大。在这个高度下沉分散的市场，中公教育拟发挥自身的直营网络覆盖、教研能力和精细化综合运营服务优势，一方面不断拓展下沉区域市场规模，另一方面持续扩大市场占有率。

天风证券表示，研发专业化、教师专职化所带来的标准化师训及研发，是中公大体量成长的基石与保障。其次，直营化网点、营销、管控协同的精细化服务水平，让中公教育的医疗招录培训业务大有可为。

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