强势板块分析：酒类股表现亮眼 地产板块大幅拉升

7月1日，两市股指小幅高开，盘中在金融、地产、白酒等板块的带动下强势震荡上扬，截至收盘，沪指涨1.38%报3025.98点，深成指涨1.01%报12112.97点，创业板指跌0.76%报2419.63点。盘面上看，酒类股走势强劲，地产股大幅走高，券商板块再发力，免税概念活跃，具体来看：

1、酒类股

酒类股今日盘中走势强劲，截至收盘，老白干酒、迎驾贡酒、酒鬼酒、泸州老窖、金种子酒等涨停，舍得酒业涨逾9%，古井贡酒涨幅超8%。

对于该板块，国盛证券认为，目前经济尚未走出阴霾恢复正常，资金面维持宽松，在此背景下，板块估值出现大幅度回落的概率较小。短期来看，下半年随着经济走出阴霾，白酒板块涨跌幅排位或显著提升。中期来看，茅台打开价格空间，白酒有望开启发展新周期。2008年金融危机过后，由于刺激政策，资产价格开始新一轮上涨周期，白酒行业亦迎来了2009-2011年的“涨价潮”。此次，持续的经济刺激政策落地，茅台价格率先上涨，后续板块的表现值得期待。

粤开证券指出，随着终端消费场景的恢复,行业库存去化至合理水平，以及中秋国庆的来临，下半年高端白酒涨价可能较大，继续看好高端白酒消费复苏、提价预期带来的股价表现，重点推荐贵州茅台、五粮液、泸州老窖,适当关注估值较低的洋河股份。

2、地产板块

地产板块今日盘中大幅走高，截至收盘，新华联、金科股份、绿地控股、金地集团、中交地产、格力地产、深振业A、信达地产、阳光城、南国置业等涨停，深物业A逼近涨停。

6月30日，克而瑞发布百强房企销售榜单显示，2020年6月单月销售金额同比增长13.8%，1-6月TOP100房企全口径销售金额同比下降2.7%。从百强房企6月份销售数据来看，地产基本面维持较强复苏态势。2020年6月单月，百强房企实现销售金额14517亿元，同比增长13.8%（5月为12.2%），环比增长33.0%。6月单月实现销售面积10371万方，同比增长10.3%（5月为7.1%），环比增长33.6%。基本面持续复苏，单月销售同比增速提升，累计销售同比降幅收窄。2020年1-6月百强房企累计销售金额同比下降2.7%，降幅较1-5月的7.9%明显缩窄；1-6月百强房企累计销售面积同比下降3.5%，降幅较1-5月的7.9%明显缩窄。

天风证券认为，目前板块处于估值底部区间，考虑到当前行业由融资驱动逐步转向运营驱动，运营驱动有望带来经营质量的提升。此外，当前行业数据全面改善、销售端的韧性强于预期。行业融资成本下行或为趋势，融资成本下行叠加经营质量的提升或有望助推企业利润率阶段性触底。对于当下地产板块的判断主要从三个逻辑出发，一是具备加杠杆空间、能突破公司当前规模限制的房企；二是在维持规模一定层级的基础上，可以通过降杆杆等举措优化报表、提升增长的质量的房企；三是土地储备集中于优质核心区域，享受未来城市圈发展的溢价空间的房企。建议持续关注：（1）优质地产：保利、万科A、金地集团、招蛇、金科、阳光城、世茂、融创、龙湖集团、旭辉控股、中南建设等；（2）物业管理：招商积余、保利物业、碧桂园服务、新城悦、永升生活、雅生活、绿城服务等；（3）旧改混改商业：城投控股、大悦城、光大嘉宝、中国国贸。

3、券商板块

券商股今日盘中大幅拉升走高，截至收盘，浙商证券涨停，光大证券涨逾8%，财通证券涨逾5%，中国银河涨幅超4%。

山西证券表示，A股目前处于区间震荡格局，更具弹性的次新、中小券商更受资金青睐。从行业发展趋势来看，头部更具优势。大型券商权益乘数有安全提升空间，优质客户储备丰富，费用类业务拓展能力较强，在投行及资管业务上表现出更强的优势，同时多元化的收入结构能够平滑市场波动对经营业绩的影响。长期配置角度来看，受益于改革红利、业务综合发展、风控能力较强的头部券商有投资价值，建议投资者关注。建议投资者关注中信证券、中信建投、招商证券、国金证券、东方财富、南京证券。

4、免税概念

延续强势，免税概念今日盘中继续发力拉升。截至收盘，王府井、格力地产、凯撒旅业等涨停。中国中免涨近9%，众信旅游涨逾6%。

东兴证券认为，离岛免税政策落地持续兑现，二三季度随着旅游复苏及海南离岛补够线上业务的发展，离岛免税有望形成持续向好的态势。继续关注市内店相关政策推进，市内店相关进展或将分步进行，一看新增市内店的全国布局，再看全球疫情稳定后向国人开放政策的落地。未来随着政策的放开，免税市场将更具活力，免税板块已初具雏形。持续推荐中国中免；关注相关标的：凯撒旅业、格力地产、王府井。