大小指数分化，北上资金抄底低估值蓝筹股

一、【早盘盘面回顾】

目前两市共49股涨停（不包括ST及未开板新股），22股封板未遂，封板率69%。连板数16家，3连板及以上个股7家。白酒板块持续疯狂，地产、证券等低估值权重板块继续领涨，免税概念掀涨停潮。整体看，资金依旧抱团趋势股，并从高估值流向低估值板块及个股，市场短线情绪表现活跃。北上资金在连续两日休市后今日开闸，除了进一步流入外，从方向上看流入沪股通偏多，这也给主板低位低估值的蓝筹股明显的支撑。

早盘创业板指探底回升，市场用半导体芯片这个自带牛市属性的板块来拉升创业板指。按道理讲，拉升有群众基础的科技板块，本能让创业板指反弹会更猛烈些，但创业板动静不大。昨天沪指是第一天走得比创业板强，今天沪指又再次强于创业板指，这其实不是什么好事。我们都知道，在个股身上，如果龙头连续弱于跟风股，说明这个板块有风险信号。

这放在指数上也适用，龙头指数创业板指连续弱于跟风指数沪指，这里会让市场有2个解读：1）资金开始从创业板抱团切换向沪指抱团，大资金这种调仓对市场比较温柔，只是沪市的低位权重板块进行补涨；2）市场拉权重股或权重板块让沪数加速赶顶。这2种情况到底走成哪种，先观察下。

昨天领涨的白酒板块，在日内简单探底后又直接走强，这种板块强度就是趋势主升的力量。像这种机构趋势板块，后续即使做顶调整，也至少会给双顶的卖出机会，甚至不排除继续新高。

白酒等消费板块、硬核科技龙头能在今年走出大趋势行情，而且这种强者恒强的不断推高走势还会持续一段时间。为什么？昨天讲过：1）今年疫情导致国外大放水，这些钱不可能全部配置美股。中国作为第二大经济体，且抗疫最有效，经济恢复也会最快，那么外资会重点配置中国。而外资在美股上的配置又偏爱消费和核心科技，所以中国这两类方向有了对照效应，形成强者恒强的局面；2）内资基金今年获得了大量增量资金，他们又会继续加仓推高自家股仓。所以，不想跑输市场太多，介入或持有基金重仓股或是个不错的选择。

除了证券、白酒、食品消费、游戏等机构趋势板块受资金追捧。个股上，均线多头发散的个股同样受资金追捧，以酒鬼酒、宣亚国际、蓝英装备等股比较明显，这种均线趋势发散明显的个股，一般后期都有个加速过程。

最近投机题材中，只有免税概念走出持续性。在王府井的带动下，板块已在二波主升行情中。免税概念大概率要穿越并引领这波向上的周期了。对于这个板块，要么等板块分歧后做核心股，要么低吸博弈板块低位。

安信证券首席策略分析师陈果表示，内需复苏已进行相当一部分，目前仍在进行中，而海外复苏还处于初期阶段，全球复苏预期还有继续深化空间，“复苏牛”并未结束。近期，美元趋弱、海南进一步开放及其他领域改革推进，有利于市场风险偏好和国内外资金进一步流入A股市场。短期中报高景气和业绩强势的方向依然会得到市场高度认可。近期行业重点关注云计算、新能源汽车、苹果链、互联网、医药、食品饮料、通信、银行、家电等。

总结来看，龙头指数创业板指连续弱于跟风指数沪指，这里观察下是指数加速赶顶还是资金从创业板抱团切换向沪指抱团。目前短线情绪走出了持续性，接下来的短线操作可以大胆些。当然，目前依旧是指数线和机构趋势板块要比情绪线要好，尤其以白酒、证券等板块为代表。

午间涨停分析图

二、【市场新闻聚焦】

1 、7月2日讯，乐视退成交额迅速放大，截至发稿已打开跌停，成交额超9000万元，乐视退此前已连续17个交易日跌停。消息面上，贾跃亭7月2日发布公开信称，个人破产重组程序完成，将补偿乐视股民。

2、7月2日讯，产业带最大内销平台淘宝特价版上线外贸频道。首批已有2000家为迪士尼、双立人等知名海外品牌代工的外贸工厂入驻。据了解，淘宝特价版是第一个为外贸转内销提供频道级入口的购物App。除了提供更多的流量，入选外贸工厂还将获得来自阿里巴巴的全套数字化解决方案，包括C2M改造、本地仓储物流服务、无息或低息贷款等综合扶持。淘宝特价版相关负责人表示，帮扶外贸工厂，投入没有上限。