券业融资8239亿！10家券商定增千亿，券业进入融资大时代

原标题：上半年券业融资8239亿！10家券商定增千亿，8家配股500亿，发债融资超6600亿，券业进入融资大时代

财联社讯， 券商今年上半年融资规模巨大，通过多种融资方式融资8239.47亿元！

统计发现，2020年上半年，券商定增募资1032.1亿元，配股募资516.37亿元。此外，券商通过发行证券公司债（2397亿元）、短期融资券（4288亿元）、可转债的形式累计募资6691亿元。

投行业内人士何南野向财联社记者表示，券商融资规模显著增大主要是因为，资本市场环境改善为券商融资大幅增长奠定了基础，部分业务对资金的需求助推券商加大融资，券商之间竞争加剧，资本实力更强的券商，可以更好的应对未来竞争。

此外，当前利率处于较低的阶段，流动性相对宽松，是较好的发债和定增融资时机。

券商上半年定增超千亿，第一创业定增议案已获董事会通过

财联社记者统计，截至7月1日，有10家券商公布了定增方案最新进展，预计募资上限合计1032.1亿元。

2020年公布定增方案最新进展的10家券商中，预计募资上限超100亿元的有五家。海通证券以200亿元的募资上限金额位居首位；国信证券和中信证券以150亿元和134.60亿元紧随其后；中信建投证券和浙商证券以130亿元和100亿元的募资上限金额分列第四和第五。

中原证券、西南证券、南京证券、海通证券、第一创业、国信证券、中信建投已经获得证监会批准。其中，第一创业定增加速落地，公司于6月29日公告称，《关于公司启动非公开发行 A 股股票的议案》已获得董事会会议通过。

中信证券已于今年3月11日办理完成了定增登记手续，募资134.6亿元。

从定增募资投向来看，项目融资、补充流动资金、偿还债务是券商定增的主要投向目标。

8家券商配股募资超500亿元

配股方面，招商证券、红塔证券、山西证券、国元证券、华安证券等年内计划或已实施配股募集资金516.37亿元。除山西证券于6月23日完成配股外，招商证券、国元证券配股方案已获证监会核准，红塔证券配股方案尚未进入证监会审核环节。

6月29日，山西证券发布公告称，截至本次配股股权登记日（6月16日）收市，山西证券股东持股总量为28.29亿股，截至认购缴款结束日（6月23日）有效认购数量为7.61亿股，认购金额为38.05亿元，占本次可配股份总数8.49亿股的89.68%，超过了证监会《上市公司证券发行管理办法》中关于“原股东认购股票的数量未达到拟配售数量百分之七十”视为发行失败的限制，故本次配股发行成功。

招商证券A股配股申请4月3日获得证监会审核通过。根据方案，招商证券拟A股、H股配股募集资金合计不超过150亿元。

红塔证券3月29日晚披露配股公开发行证券预案，募集资金总额预计为不超过80亿元，用于发展FICC业务等。

国元证券计划向股东配售10.10亿股股份，募集资金总额不超过55亿元。

6月17日晚，华安证券发布2020年度配股公开发行证券预案的公告称，按照每10股配售3股的比例向全体股东配售，若以公司截至2020年3月31日的总股本36.2亿股为基数测算，本次配售股份数量为10.9亿股。本次配股拟募集资金总额为不超过40亿元。

此外，国海证券、天风证券、东吴证券，三者配股分别募资39.94亿元、53.5亿元、59.88亿元。

从各券商募资用途上看，多数券商再融资指向补充公司资金，扩大业务规模等。其中，发展资本中介和投资交易等重资本业务成为券商募资的重点投向。

23家券商公司债募资近2400亿元

今年以来，以董事会预案公告日来看，23只券商公司债（证券公司债、次级债、公司债）拟发行或部分实施发行，数额高达2397亿元，其中，海通证券200亿元公司债、国金证券80亿元公司债、中信证券150亿元公司债部分已经实施。

数据来自：东财Choice

此外，有部分证券公司债券董事会预案公告日并非在今年，但在今年上半年已陆续发行，总体规模402亿元。

除了上述A股中券商外，中金公司近期也在发行公司债。6月17日，中金公司发布了今年第三期公司债的募集书，本期债券发行规模为不超过 22 亿元，品种分别为6年期和7年期，起息日为6月22日，按年付息、到期一次性还本。

券商可转债蠢蠢欲动，一只28亿元可转债获发行

今年上半年，证券公司可转换债券的发行有了启动迹象。2月21日，华安证券公告称，公司公开发行可转换公司债券申请获中国证监会核准。公司于3月10日启动可转债的发行，3月18日公布了结果，本次发行的可转债规模为28亿元，原无限售条件股东配售17.17亿元，网上社会公众投资者认购10.64亿元，弃购1926.6万元，由主承销商报销。

另有两家券商可转债发行在推进。2019年5月21日，财通证券的38亿可转债方案获股东大会通过；2019年11月9日，华林证券的20亿可转债方案获股东大会通过。

短融已发超4200亿，存量2422亿元

截至7月1日，今年以来，券商短期融资券发行规模已有4288亿元。

从存量来看，证券公司短期融资券有85只，票面总额2422亿元，比当前证券公司债（2375亿元）还要多一些。

从当前各家证券公司短期融资券存量来看，总额超过100亿元的有9家券商，这10家券商分别为中信证券、招商证券、国信证券、中信建投证券、银河证券、海通证券、广发证券、国泰君安、光大证券，中信证券规模最大达300亿元，其它几家短融总额分别为250亿元、175亿元、165亿元、160亿元、150亿元、150亿元、150亿元、100亿元。

券商短融利率上半年普遍较低，但进入6月份后短融利率有所抬头。最近发行的28只证券公司短融利率均值为2.20%，最高的一只为红塔证券股份有限公司2020年度第二期短期融资券，短融利率为2.68%。

券商融资渠道放宽

再融资新规以及证券公司次级债管理规定的修订，均为券商再融资放宽了相关限制。不止上述中多家券商的定增，5月多家券商大额公司债的发行获得了批准。

中信证券5月19日公告称，向专业投资者公开发行面值总额不超过人民币500亿元公司债券的注册申请获得证监会核准。

5月27日，申万宏源证券也获准向专业投资者公开发行面值不超过300亿元的公司债券；5月28日，光大证券获准向专业投资者公开发行面值总额不超过100亿元公司债券。

5月29日，证监会发布《关于修改<证券公司次级债管理规定>的决定》，在《管理规定》发布前，券商只能非公开发行次级债券，发行减记债等其他品种缺乏确定性依据。

投行业内人士何南野向财联社记者表示，券商融资规模显著增大背后有三大原因：一是资本市场环境改善为券商融资大幅增长提供了基础；二是部分业务对资金的需求助推券商加大融资，典型如股票质押业务和科创板业务；三是市场竞争加剧的结果，券商之间竞争的加剧，头部效应越来越明显，资本实力更强的券商，可以更好的应对未来竞争。

此外，当前利率处于较低的阶段，流动性相对宽松，是较好的发债和定增融资时机。