【0710操盘日志】Option Jack：宁可追错不要放过的日子

文/凤凰网港股特约香港财经大V Option Jack

所说的是买入买权(买入买权(long call))不是买股，意思是宁可买入(long)错不可放过，不论新旧经济股。

很多人看到这里，可能觉得匪夷所思，交易不是应该心小心翼翼，理性分析吗？

是的，正常时期是应该的，但在板块轮流急升急跌的周期里面，根本没有理性可言，理性就输了。

若你懂得期权的话，应该不会反对这个说法，若你经历过2015年大时代时那波段时期的利润时，更会认同我这个做法。

危险动作，新手别试！资金控制不好的新手们，绝对不该学习，有杠杆投机经验的就会驾轻就熟。

买入买权(买入买权(long call)) 当月股份的期权，因为距离到期日近，杠杆大，很多超过50倍的杠杆，光看昨天(7月9日)的：阿里巴巴(09988)、网易(09999)、京东(09618)…等一两天时间内，价外call均接近10倍，比起远期到期的涡轮只有1至2倍利润实在差太远了。

在6月30日、7月2日及7月3日这短短三个交易日当中，我最少买入20只股份的买入买权(long call)。

本星期初最少多加了6至8只股份的买入买权(long call)，因为原路已经将旧有股票有大倍数利润的call大半平仓保本，再将部分盈利投入一些刚起步发动的股份，最少主观的认为会发动，例如前天的网易、京东、阿里巴巴等。

说真的，事前真的不知道哪些股份会暴涨，只能用最简单的技术分析，个人认知及有限的金钱来押注。

从中人寿(02628)、平安保险(02318)，港交所(00388)、腾讯(00700)、长和(00001)、中海外(00688)、中铝(02600)、吉利汽车(00175)、江西铜(00358)、 瑞声科技（02018）、石药(01093)、小米（01810），连最冷门的建设银行(00939)也有三倍利润，罄竹难书，结果是如何？

众所周知买入买权(long call)最多的是赔光自己所买入的金额，例如7月初当时股价在80元之下，买入买权(long call)平保7月到期的82.50元，期权金0.40，每张500股即200元，买8张5000股才2000元加手续费，即如果到期前没有升过82.5元，而中途又没有平仓，最大损失2000元。

不过，过去几天平保都升势凌厉，仅5天（7月9日）就升至90.50元；与我买入的目标82.5元(90.5元-82.5有元)，内在值8元，期权金由0.40元最少升至8元，刚好20倍。

即使在过程中我分段平仓也有8~10倍吧，但也别期待自己能在最高点卖出，要不输光，要不倍数，就是这个意思。

月初所投入的买入买权(long call)几乎所有都有倍数，有些来不及平仓由盈变输，有些两三倍保本了，有些分段平仓有5至10倍利润，例如汇丰控股(00005)、中人寿（02628）、吉利汽车等。

买入之前要先预计整体最大的损失，假设我每只股份投入2000元买入买权(long call)，总共20只股份假设平均的投入，最大损失4万元，有了自己能承受得起的才做long。

结果是不到一星期，光计算第一轮买入买权(long call)的已经有25万元以上盈利，第二轮在两天之类，平均也有5倍利润。

例如，阿里巴巴7月250 call，三天前才在1.5元之下，三天3.7元，昨天18.60元收市。

网易 150 call，三天前是1.02，两天前是1.70元，昨天股价最高167元，150 call最少17元。

所谓养兵千日用在一时，买入买权(long call)千日赚在一时，等低位不如买在突破时。

这种时机可遇不可求，这两天所见，即使旧经济股，股价回跌，call的引伸波幅也不便宜。

看来市场基金大户也是抱着有long错不放过的心态来投机，造成引伸波幅跌不下去。

【作者简介】Option Jack：

国际市场资深全职交易员，32 年市场实务期货期权交易经验。

前投资机构交易员、前投资机构资深分析顾问。

前理财周刊期权专栏主笔、经济一周 期权专栏作者。

在多个著名财经媒体包括 Now 财经台、新城财经台、策略王直播嘉宾。

有畅销著作：《盘房爆炒30年》及《哪有一天不交易》

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