【券商聚焦】估值低且股息率较高 野村看好工行、建行及招行

野村发研报指，中国银保监会早前表示，内银的不良贷款率正受压，银行应增加拨备等。该行认为，由于大型银行的资本实力和不良贷款覆盖率相对较高，其情况应较小型银行好。

中国银保监会建议银行应优先考虑增加资本，野村认为这应针对资本情况薄弱、不良贷款率覆盖不足的小型银行，而至于大型银行相信仍可能会维持稳定的派息比率。该行还表示，某些货币政策，例如下调中期借贷便利(MLF)、降准等都或会延迟，因为当局指出，一些高风险影子银行死灰复燃，有资金违规流入房市及股市，推高资产泡沫。

野村续指，由于大型银行估值较低，加上较高的股息收益率仍会吸引长期的基金，该行推荐招商银行(03698)、建设银行(00939)及工商银行(01398)。该行预期，内地银行业的信贷成本和不良贷款率将按年有上升，但对于大型银行而言，这种增加很大程度上仍可控制。