年内首家银行股IPO过会：厦门银行营收支柱利息净收入现负增长，谋求转型正筹建消金及理财子公司

出品｜WEMONEY研究室（ID：wemoney1）

文｜刘双霞

自首次递交招股说明书两年半之久后，厦门银行终于拿到了A股“入场券”。

在7月16日召开的年内第105次发审会上，厦门银行顺利过会。值得关注的是，厦门银行也是2020年首家A股过会的银行。

截至2019年末，厦门银行总资产为2469亿元。和多数中小银行一样，厦门银行上市的主要目是“补血”。该行于2017年底正式申请IPO，2017年11月，报送了IPO申请招股说明书。2018年10月更新招股书。分析人士指出，厦门银行过度偏向证券投资类业务的非信贷方式扩张、贷款集中度高，近两年营收支柱利息净收入现负增长，上市路上仍存阻碍。

在业内看来，厦门银行的过会及能否顺利完成IPO，是银行股IPO进程重启的重要标志之一。

营收支柱利息净收入式微：连续2年负增长 ，2019年降幅扩大至18.62%

2019年，厦门银行实现营业收入45.09亿元，同比增长7.73%，实现净利润17.36亿元，同比增长22.69%。

按照2019年数据看，厦门银行的营收水平排在城商行50名以外。不过，更值得关注的是，厦门银行的营收结构。

在厦门银行营收中，利息净收入仍是主力。数据显示，2017-2019年，厦门银行利息净收入分别为42.25亿元、41.57亿元、33.83亿元，占当年营收的比重分别为114.6%、99.3%、75.03%，占比逐年下降。

另外，厦门银行营收支柱利息净收入近两年呈负增长，并且降幅进一步扩大。数据显示，2017年至2019年，该行利息净收入增幅分别为22.14%，-1.59%，-18.63%。

利息净收入为利息收入与利息支出的差值。2019年，厦门银行利息收入和利息支出均出现下降，但利息收入降幅大于利息支出。

2019年厦门银行的利息收入为94.11亿元，同比下降9.00%。对此，厦门银行称，利息收入下降的主要原因是2019年1月1日起启用新金融工具准则，交易性金融资产获得的票息收入不再计入利息收入所致。

2019年该行利息支出为60.28亿元，同比下降2.52%，主要是由于同业负债规模的下降，使得这部分利息支出有所下降。

不过，厦门银行手续费及佣金净收入增速由负值转正。2017-2019年，收入分别为2.99亿元、2.91亿元、3.28亿元，同比增幅分别为-3.46%、-2.68%、12.5%。

厦门银行在给WEMONEY研究室的回复中称，近年来，该行响应监管部门降杠杆、防风险的要求，调整并优化了部分业务结构，同时，作为一家致力于为中小企业服务的城商行，响应国家服务实体经济及减费让利政策，导致利息净收入略有下降。

资产结构待优化：证券投资占比总资产高，制造业等前3大行业贷款占比超6成

从资产结构分析，有分析师指出，厦门银行过度偏向证券投资类业务的非信贷方式扩张、贷款集中度高，成为其IPO路上的“拦路虎”。

在厦门银行的总资产中，证券类投资（可供出售金融资产、持有至到期投资、应收款项类投资）占比过高，甚至一度超过了贷款占比。

截至2018年年末，厦门银行资产总额2324.14亿元，同比增长了9.21%，其中，发放贷款及垫款总额为809.96亿元，在总资产里的占比为34.85%。2017年贷款（含垫款）仅占27.66%。

而证券投资类资产2017年、2018年在总资产中的占比为54.56%、38.65%。

虽然证券投资占比较高，该行也在有意识地调整资金配置，加大贷款投放力度，降低证券投资占资产比重。

厦门银行2019年末资产总额2469亿元，同比增长6.22%。资产结构进一步优化，贷款规模明显增加，同比增长29.64%，贷款占比提升至43%。

从贷款投放的行业来看，厦门银行贷款及垫款主要集中在制造业、批发零售业和房地产业。

截至2018年末，该行前述三类贷款余额合计为349.55亿元， 占企业贷款与垫款总额的比例为69.64%。

厦门银行向WEMONEY研究室表示，“近年来，采取各种措施优化贷款行业结构，降低行业集中度。截至2019年末，本行租赁和商务服务业、水利环境和公共设施管理等多个行业的贷款余额和占比均较2018年末有所提升，贷款行业结构更加多元化。”

数据显示， 截至2019年末，前述三类贷款余额合计为383.18亿元，占企业贷款与垫款总额的比例为62.69%。

不过，联合资信报告认为，厦门银行贷款行业虽然持续压降，但集中度仍高，存在一定的业务集中风险。此外，贷款和类信贷资产中投向房地产业和建筑业规模较大，易受国家调控政策和房地产市场波动影响。

从资产质量看，厦门银行2019年末不良贷款率1.18%，较上年末下降0.15个百分点;拨备水平继续提升，一般贷款拨备覆盖率274.58%，同比上升61.75个百分点。

另外，从业务违规风险看，近年来，厦门银行也是罚单不断。

招股书显示，2015年至2018年6月，厦门银行及所属分支机构因违法违规受到行政处罚共15笔，总金额为2670万元。2018年1月，因票据融资转让接受远期回购协议、同业投资接受第三方金融机构信用担保及票据转贴现业务未按规定面签、用印等问题， 厦门银行被开了一张2450万元的大额罚单。

谋求综合化布局：正筹建消费金融及理财子公司，信用卡业务刚起步

厦门银行前身为厦门市商业银行，2008年，厦门银行引入富邦银行（香港）作为境外战略投资者，成为大陆首家也是目前唯一一家具有台资背景的城市商业银行。

厦门银行披露其战略方向是成为“服务两岸、聚焦中小、区域一流的综合金融服务商”。

目前，厦门银行正进行零售转型，厦门银行零售业务管理采用“总行零售业务部—分行零售业务部/业务管理部—支行营销团队”三级架构进行管理。以理财产品和银行卡为主线，通过产品带动零售业务增长。

厦门银行个人存款余额总体保持增长。2019年末，该行个人存款为270.90亿元，占存款总额的19.81%。2018年这一比重为13.46%。

个人贷款方面，截至2018年末，厦门银行个人贷款(含个人经营性贷款)余额307.91亿元，占全行贷款总额的36.94%;其中，个人住房贷款、个人消费贷款和个人经营性贷款分别占个人贷款总额的44.49%、31.30%和24.21%。2019年末，个人贷款占全行贷款总额提升至37.36%。

此外，2019年年报提到，厦门银行正筹建消费金融公司及理财子公司等非银金融机构。

对相关进展， 厦门银行方面向WEMONEY研究室表示，理财子公司和消费金融公司在积极筹建中，未来将持续推进集团综合化布局，打造综合化服务能力。

在信用卡业务方面，厦门银行则刚刚起步。

该行于2019年6月正式发布大陆首张面向台胞发行的专属信用卡。2019年末，累计发放台胞信用卡2010张。

此外，2020年1月，银保监会批复厦门银行开设信用卡业务。2020年上半年厦门银行发行了美团联名信用卡，在福建、重庆地区有厦门银行网点的城市公开发行。

在零售转型方面，厦门银行称，其以“整合资源、聚焦发展、统筹管理、协同作战”为核心原则，将持续推进大零售转型，重点推进基础经营管理能力提升及精细化能力进阶，实现整体经营能力的转型提升。

另外，不得不提的是，厦门银行曾是网贷资金存管业务的大户。厦门银行在2018年9月20日发布通过资金存管系统测评声明，其是首批25家通过个体网络借贷资金存管测评的存管银行之一。

在鼎盛时期，厦门银行接入了超30家网贷平台，包括银湖网、微贷网、团贷网等。不过，2019年以来，厦门银行已宣布与多家P2P平台终止存管服务。

WEMONEY研究室关注到，厦门银行现有网贷资金存管中有91金融旗下“91旺财”。值得关注的是，九一金融信息服务(北京)有限公司董事长、CEO许泽玮为厦门银行独立董事。

随着网贷风险暴露，厦门银行对接平台中有不少平台被立案调查。因此，该行也面临着一定的声誉风险。

对于网贷资金存管业务风险， 厦门银行回应称，按照各级监管部门对于互联网资金借贷业务的政策指引，对资金存管业务进行全面的梳理，退出了部分网贷资金平台，目前存管业务运行平稳。