瑞信:上调中国人寿(02628)目标价至30港元,维持“跑赢大市”评级

瑞信:上调中国人寿(02628)目标价至30港元,维持“跑赢大市”评级

2020年07月20日 10:04:43
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研究 瑞信:上调中国人寿(02628)目标价至30港元,维持“跑赢大市”评级 2020年7月20日 10:04:43 智通财经网

智通财经APP获悉,瑞信将中国人寿(02628)目标价由29港元上调至30港元,维持其“跑赢大市”评级。

瑞信发表研究报告称,预计中国人寿上半年的新业务价值(VNB)将同比增长6.5%;第二季度增长速度略有放缓,符合瑞信对于中国人寿的业绩增长预期;同时公司第一季度VNB增涨8%,另外由于公司业务代理人的效率尚未完全恢复,某些地区的公共卫生事件再次加重,都对中国人寿的业绩增长产生了一定的负面影响。

目前瑞信表示,由于750天债券收益率曲线的下跌趋势承压,加上税法规定较高的税后盈利(NPAT)基数,这在一定程度上部分对冲了公司第二季度的市场表现。